Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA) đang chuẩn bị cho một giai đoạn phát triển trong những quý sắp tới, được củng cố bởi sự hợp tác liên tục mang lại tăng trưởng và sự tập trung vào việc triển khai chiến lược. Mô hình phát triển dài hạn của công ty có triển vọng khá tốt. Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận yếu kém và sự cạnh tranh khốc liệt có thể không phải là dấu hiệu tốt.
Trong năm vừa qua, cổ phiếu được xếp hạng 3 của Zacks (Nắm giữ) đã giảm 1,6%, trong khi toàn ngành tăng 12,3% và chỉ số S&P 500 tăng 12,4%.
Công ty bán lẻ nổi tiếng trong lĩnh vực dược mỹ phẩm và chăm sóc sức khỏe có vốn hóa thị trường là 18,02 tỷ USD. Trong 4 quý gần đây, có hai quý công ty đã vượt kế hoạch và hai quý không đạt, dẫn đến một kết quả bình quân không mong đợi là 0,77%.
Các yếu tố tích cực
Các liên minh mới đều mang tính chiến lược: Một phần quan trọng của chiến lược tăng trưởng của các công ty phụ thuộc vào khả năng nhận diện và thực hiện một cách xuất sắc các thỏa thuận mua lại, hợp tác cùng nhau cũng như xây dựng các mối quan hệ đối tác và liên minh chiến lược khác.
Trong năm tài chính 2023, Horizon Blue Cross Blue Shield đã trở thành đối tác thanh toán thứ tư cho Walgreens Health. Walgreens Boots cũng hợp tác với TelePharm để mở rộng dịch vụ dược học từ xa, tăng cường khả năng tiếp cận dịch vụ và cung cấp tính linh hoạt về thời gian và cách thức gặp gỡ dược sĩ của bệnh nhân.
Trong năm 2023, Walgreens đã ký kết một thỏa thuận hợp tác với Prothena Corporation, một công ty công nghệ sinh học có trụ sở tại Dublin. Sự hợp tác này nhằm mục đích tăng cường quá trình chiêu mộ và xác định bệnh nhân cho thử nghiệm lâm sàng đa liều tăng dần ASCENT-2 đang diễn ra.
Mô hình tăng trưởng dài hạn đáng khích lệ: Mục tiêu tài chính của Walgreens được cho là sẽ có sự cải thiện về năng suất, bao gồm cả việc thúc đẩy các điểm mạnh được phản ánh trong Chương trình quản lý chi phí chuyển đổi và các kế hoạch tối ưu hóa kinh doanh khác.
Walgreens Boots đã tăng mục tiêu tiết kiệm chi phí từ hoạt động mua bán sáp nhập từ 150 triệu USD vào năm 2027 lên 200 triệu USD vào năm 2026. Ngoài ra, công ty cũng đã nâng cao mục tiêu tiết kiệm cho chương trình quản lý chi phí chuyển đổi lên 4,1 tỷ USD. Với tình hình hiện tại, Walgreens đang ở vị thế thuận lợi để hoàn thành mục tiêu tiết kiệm 1 tỷ USD vào năm 2024.
Về việc ra mắt sản phẩm, trong tháng 12/2023, AllianceRx Walgreens Pharmacy – một công ty con của Walgreens – đã thông báo về việc phân phối sản phẩm XDEMVY (một dung dịch nhỏ mắt chứa hoạt chất Lotilaner 0,25%) của Tarsus Pharmaceuticals.
Cũng trong tháng đó, Walgreens cũng giới thiệu Rx Savings Finder – một công cụ kỹ thuật số dễ sử dụng, được thiết kế để giúp người dùng tiết kiệm tiền cho các đơn thuốc. Công cụ này tích hợp các thẻ giảm giá miễn phí từ bên thứ ba, giúp người bệnh dễ dàng tìm thấy giá thuốc Walgreens thấp hơn.
Mặt trái của vấn đề
Walgreens Boots đang đối mặt với áp lực liên tục về tỷ suất lợi nhuận. Trong những năm gần đây, việc chậm trễ trong việc ra mắt các sản phẩm thuốc gốc đã ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận của họ. Ngoài ra, áp lực từ việc hoàn lại tiền mua thuốc gốc cũng tăng lên, cùng với việc tăng chi phí do lạm phát trong ngành thuốc gốc. Trong quý I/năm tài chính 2024, tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty đã giảm đáng kể, giảm xuống còn 18,4%.
Bối cảnh cạnh tranh
Walgreens Boots đối mặt với một môi trường cạnh tranh ngày càng khắc nghiệt và nhiều thách thức. Mặc dù công ty vẫn cố gắng giành thị phần từ các cửa hàng thuốc truyền thống khác, nhưng các đối thủ siêu thị lớn như Target và Walmart đang mở rộng kinh doanh thuốc và chiếm được thị phần đáng kể. Một điều đáng chú ý là thị phần của CVS Caremark đã tăng cao kỷ lục sau khi hợp đồng giữa Walgreens và Express Scripts kết thúc.
Dự báo xu hướng
Trong 90 ngày qua, dự báo thu nhập cho năm tài chính 2024 của công ty đã bị điều chỉnh giảm từ 3,40 USD xuống còn 3,25 USD. Dự báo doanh thu cho năm tài chính 2024 đạt 144,72 tỷ USD, tăng 4,1% so với số liệu báo cáo của năm trước.