Sự điều chỉnh này phản ánh quan điểm của Goldman Sachs về lợi nhuận hợp nhất của Reliance Industries (RIL), dự kiến sẽ đạt đỉnh trong năm tài chính 2024.
Cổ phiếu của Reliance Industries (RIL) đã tăng 4% và đạt mức cao nhất trong ngày là 2.999,90 Rs (34,8 USD) trên sàn giao dịch BSE. Đây là mức tăng cao nhất trong một ngày trong hơn 10 tháng, sau khi Goldman Sachs, một công ty môi giới quốc tế, tăng mục tiêu giá cổ phiếu lên 3.400 Rs (40,79 USD), tương đương với kỳ vọng tăng trưởng 18% so với giá đóng cửa hôm thứ Ba.
Sự điều chỉnh này phản ánh phân tích của Goldman Sachs về lợi nhuận hợp nhất của RIL, dự kiến sẽ đạt đỉnh trong năm tài chính 2024.
Theo các nhà đầu tư, tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư (CROCI) của RIL dự kiến sẽ tăng khoảng 270 điểm cơ bản lên 12% từ nay đến năm tài chính 2027, mức cao nhất kể từ năm 2011. Sự cải thiện này được dự đoán sẽ được thúc đẩy bởi sự thay đổi trong cơ cấu vốn chi tiêu (capex) đối với các lĩnh vực kinh doanh có lợi nhuận cao hơn và thời gian hoàn vốn ngắn hơn.
Trước đây, RIL đã đầu tư mạnh mẽ vào các lĩnh vực đòi hỏi vốn lớn như hydrocarbon và viễn thông. Tuy nhiên, việc hoàn thành các chu kỳ vốn đầu tư lớn ở những lĩnh vực này, đặc biệt là trong lĩnh vực viễn thông, dự kiến sẽ giảm độ cường độ vốn đầu tư tổng thể. Thay vào đó, RIL đang tập trung vào việc đầu tư vào các lĩnh vực kinh doanh có lợi nhuận cao hơn và thời gian hoàn vốn ngắn hơn, chẳng hạn như hoạt động bán lẻ và năng lượng mới, theo Goldman Sachs.
Goldman Sachs đặt nặng vào tiềm năng lợi nhuận lớn từ phân khúc bán lẻ của RIL, dự đoán rằng EBITDA (Thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ) của RIL có thể gần gấp đôi từ năm tài chính 2024 đến năm 2027. Họ cũng dự báo một đóng góp tích cực từ các sáng kiến năng lượng mới của RIL, với tiềm năng tăng trưởng thu nhập vào năm tài chính 2040.
Hơn nữa, Goldman Sachs nhấn mạnh mối quan hệ lịch sử giữa lợi nhuận của RIL và hiệu suất cổ phiếu, chỉ ra rằng lợi nhuận tăng thường dẫn đến hiệu suất cổ phiếu vượt trội. Với kỳ vọng vào sự cải thiện của lợi nhuận và việc niêm yết các doanh nghiệp tiêu dùng để mở ra giá trị tiềm năng, Goldman Sachs tin rằng cơ cấu lợi nhuận-rủi ro đối với RIL vẫn ở mức thuận lợi.
Goldman Sachs đã xác định một số yếu tố có thể thúc đẩy hiệu quả hoạt động của cổ phiếu RIL hơn nữa, bao gồm khả năng tăng phí viễn thông, tăng trưởng doanh số bán hàng và cửa hàng mạnh mẽ hơn, cùng việc triển khai các dự án năng lượng mới.