Các nhà đầu tư thường dựa vào lời khuyên từ các nhà phân tích Phố Wall trước khi quyết định Mua, Bán hay Giữ một cổ phiếu. Các báo cáo trên truyền thông về những thay đổi trong xếp hạng của các nhà phân tích làm việc cho các công ty môi giới (hoặc bên bán) thường ảnh hưởng đến giá cổ phiếu. Nhưng liệu những đánh giá này có thực sự quan trọng không?
Trước khi bàn về độ tin cậy của các gợi ý từ các công ty môi giới và cách tận dụng chúng để có lợi, hãy nhìn vào quan điểm của các “ông lớn” trên Phố Wall về Toyota Motor Corporation (TM).
Hiện Toyota Motor đang được đánh giá trung bình (ABR) là 2.00 trên thang điểm từ 1 đến 5, trong đó 1 là Mua mạnh và 5 là Bán mạnh. Đánh giá này dựa trên các gợi ý thực tế từ 6 công ty môi giới. Với ABR là 2.00, điều này gợi ý rằng nên Mua.
Trong số 6 gợi ý này, có 3 gợi ý Mua mạnh, chiếm 50% tổng số. Mặc dù có gợi ý Mua, nhưng việc quyết định đầu tư chỉ dựa trên thông tin này có thể không phải là ý tưởng tốt. Nghiên cứu cho thấy, gợi ý từ các công ty môi giới thường ít khi thành công hoặc thậm chí không chính xác trong việc dự đoán cổ phiếu tiềm năng tăng giá.
Tại sao lại như vậy? Bởi vì các công ty môi giới thường có lợi ích trong cổ phiếu họ phân tích, do đó họ có xu hướng đánh giá tích cực. Nghiên cứu chỉ ra rằng, mỗi gợi ý “Mua mạnh” thường đi kèm với năm gợi ý “Bán mạnh”.
Điều này ngụ ý rằng lợi ích của họ không luôn trùng với lợi ích của nhà đầu tư bán lẻ, và thông tin mà họ cung cấp ít khi cung cấp chi tiết về diễn biến giá cổ phiếu trong tương lai. Vì vậy, nên sử dụng thông tin này chỉ để xác nhận phân tích của bạn hoặc của công cụ khác đã được chứng minh là hiệu quả trong dự đoán giá cổ phiếu.
Xếp hạng Zacks, một công cụ xếp hạng cổ phiếu độc quyền, phân loại cổ phiếu thành 5 nhóm từ Rất nên mua đến Rất nên bán và là một chỉ báo hiệu quả về diễn biến giá trong tương lai. Vì vậy, sử dụng ABR để xác nhận Xếp hạng Zacks có thể là một cách hiệu quả để đưa ra quyết định đầu tư.
Không nên nhầm lẫn Xếp hạng Zacks với ABR
Mặc dù cả Xếp hạng Zacks và ABR đều sử dụng thang điểm từ 1 đến 5, nhưng chúng là hai phép đo khác nhau hoàn toàn.
ABR dựa trên khuyến nghị từ các công ty môi giới và thường được biểu diễn dưới dạng số thập phân như 1,28. Trong khi đó, Xếp hạng Zacks là một mô hình định lượng dựa trên điều chỉnh ước tính thu nhập và được hiển thị dưới dạng số nguyên từ 1 đến 5.
Sự lạc quan quá mức từ các nhà phân tích môi giới trong các khuyến nghị của họ vẫn là vấn đề. Họ thường đưa ra đánh giá tích cực hơn so với những gì dữ liệu nghiên cứu có thể hỗ trợ, nhằm phục vụ lợi ích của công ty chủ. Điều này thường làm cho nhà đầu tư hiểu lầm thay vì được hỗ trợ.
Trái lại, Xếp hạng Zacks dựa trên điều chỉnh ước tính thu nhập, là yếu tố cốt lõi. Nghiên cứu thực nghiệm đã chứng minh mối liên hệ mạnh mẽ giữa xu hướng điều chỉnh ước tính thu nhập và biến động giá cổ phiếu ngắn hạn.
Xếp hạng Zacks cũng áp dụng các cấp độ khác nhau cho tất cả các cổ phiếu, dựa trên ước tính thu nhập cho năm hiện tại từ các nhà phân tích môi giới. Điều này đảm bảo sự cân bằng giữa các cấp độ được duy trì liên tục.
Một điểm quan trọng nữa là tần suất cập nhật. ABR có thể không luôn là thông tin mới nhất, trong khi Xếp hạng Zacks được cập nhật thường xuyên, với các điều chỉnh nhanh chóng để phản ánh xu hướng kinh doanh và dự đoán giá cổ phiếu trong tương lai.
TM có phải là một lựa chọn đầu tư tốt?
Các điều chỉnh ước tính thu nhập cho Toyota Motor đã có sự đồng thuận mạnh mẽ từ Zacks, với ước tính cho năm hiện tại tăng lên 23,06 USD/cổ phiếu, tăng 3,6% so với tháng trước.
Sự tăng cường lạc quan từ các nhà phân tích về triển vọng thu nhập của công ty đã dẫn đến sự đồng thuận rõ ràng trong việc điều chỉnh ước tính EPS lên cao hơn. Điều này có thể là dấu hiệu tích cực cho việc cổ phiếu có thể tăng giá trong thời gian tới.
Với quy mô của sự thay đổi gần đây trong ước tính đồng thuận và các yếu tố liên quan khác, Xếp hạng Zacks đã đưa ra Xếp hạng #1 (Rất nên mua) cho Toyota Motor. Do đó, ABR tương đương với khuyến nghị Mua có thể là một chỉ dẫn hữu ích cho nhà đầu tư quan tâm đến cổ phiếu này.