Hai phương thức tài trợ bằng vốn cổ phần và tài trợ bằng nợ là hai lựa chọn quan trọng mà doanh nghiệp có thể sử dụng để bổ sung nguồn vốn. Từ những nguồn tài trợ này, doanh nghiệp có thể mở rộng hoạt động kinh doanh, đa dạng hóa sản phẩm, mở thêm điểm bán hàng hoặc tăng cường nhân sự. Với một số tiền thích hợp, công ty có thể đầu tư vào thiết bị mới, thuê mặt bằng hoặc mở rộng đội ngũ nhân viên.
Chúng ta hãy cùng tìm hiểu kỹ về mỗi phương thức huy động vốn này – tài trợ bằng nợ và tài trợ bằng vốn cổ phần, để xác định xem cái nào phù hợp nhất với doanh nghiệp của bạn.
Tài Trợ Bằng Nợ Là Gì?
Chắc hẳn nhiều người trong chúng ta đã từng quen thuộc với việc vay tiền, có thể là để mua nhà, trả học phí đại học, hoặc mua sắm các sản phẩm lớn. Quá trình vay tiền cho một doanh nghiệp cũng tương tự. Người vay nhận được một khoản tiền từ một bên thứ ba và cam kết sẽ trả lại số tiền gốc cùng với một khoản lãi, đại diện cho chi phí cho việc vay tiền ban đầu.
Sau đó, người vay thường phải trả tiền hàng tháng, bao gồm cả phần gốc và lãi, và đồng thời cung cấp tài sản đảm bảo cho người cho vay. Các tài sản như hàng tồn kho, bất động sản, các khoản phải thu, hợp đồng bảo hiểm, hoặc thiết bị máy móc có thể được sử dụng làm tài sản đảm bảo nếu người vay không thể trả nợ.
![Tài trợ bằng nợ là gì? Điểm khác biệt giữa tài trợ bằng nợ và vốn cổ phần 4 Tài Trợ Bằng Nợ Là Gì?](https://brokerboss.net/wp-content/uploads/2024/04/tai-tro-bang-no-la-gi.png)
Tài Trợ Bằng Nợ Là Gì?
Những Loại Hình Tài Trợ Bằng Nợ Phổ Biến
Dưới đây là những hình thức tài trợ nợ phổ biến:
Vay ngân hàng
Đây thường là sự lựa chọn phổ biến nhất. Mặc dù có điều kiện vay khắt khe hơn so với các địa chỉ cho vay thay thế, nhưng các khoản vay này thường có lãi suất ổn định và điều kiện vay rõ ràng.
Khoản vay SBA
Cơ quan quản lý doanh nghiệp nhỏ (SBA) là một lựa chọn phổ biến cho các doanh nhân khi cần vốn. SBA thường hợp tác với các ngân hàng địa phương để cung cấp các khoản vay với lãi suất thấp hơn và thời hạn dài hơn. Tuy nhiên, tiêu chí chấp thuận của SBA thường khá nghiêm ngặt, làm cho quá trình đạt được khoản vay có thể khó khăn hơn.
Ứng trước tiền mặt của người bán
Khoản vay từ người cho vay thay thế thường được trả bằng cách chuyển một phần doanh số bán hàng hoặc dịch vụ từ thẻ tín dụng hoặc thẻ ghi nợ của bạn cho họ. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng tỷ lệ phần trăm tạm ứng tiền mặt hàng năm (APR) của người cho vay thường rất cao, đây là điều bạn cần xem xét trước khi quyết định vay nợ từ họ.
Hạn mức tín dụng
Hạn mức tín dụng kinh doanh mang lại cho bạn một số tiền có sẵn, nhưng bạn chỉ sử dụng khi thực sự cần. Điều này có nghĩa là bạn chỉ trả lãi cho số tiền thực sự đã sử dụng, và thường không cần phải cung cấp tài sản thế chấp như các loại vay nợ khác.
Thẻ tín dụng doanh nghiệp
Thẻ tín dụng doanh nghiệp hoạt động tương tự như thẻ tín dụng cá nhân, nhưng có những ưu điểm riêng biệt phù hợp với doanh nghiệp. Ví dụ, chúng có thể bao gồm các tính năng như phần thưởng chi tiêu, mà không phải là một phần của hạn mức tín dụng doanh nghiệp thông thường.
Khái Niệm Về Tài Trợ Vốn Cổ Phần
Tài trợ vốn cổ phần đòi hỏi phải bán cổ phần trong công ty cho các nhà đầu tư. Trong quá trình này, các nhà đầu tư sẽ trở thành cổ đông của doanh nghiệp, chia sẻ cả lợi nhuận và rủi ro cùng với doanh nghiệp. Có nhiều phương thức để huy động vốn cổ phần, ví dụ như từ các nhà đầu tư mạo hiểm hoặc thông qua huy động vốn từ cộng đồng.
Một điểm đặc biệt là không có nghĩa vụ trả lãi suất như trong tài trợ bằng nợ. Thay vào đó, các nhà đầu tư sẽ trở thành chủ sở hữu một phần của công ty, tham gia vào việc chia sẻ lợi nhuận của doanh nghiệp và thậm chí có thể có quyền tham gia vào quyết định quản trị, tuỳ thuộc vào các điều khoản cụ thể của thỏa thuận.
![Tài trợ bằng nợ là gì? Điểm khác biệt giữa tài trợ bằng nợ và vốn cổ phần 5 Khái Niệm Về Tài Trợ Vốn Cổ Phần](https://brokerboss.net/wp-content/uploads/2024/04/khai-niem-ve-tai-tro-von-co-phan.png)
Khái Niệm Về Tài Trợ Vốn Cổ Phần
Tìm Hiểu Chi Tiết Về Các Loại Hình Tài Trợ Vốn Cổ Phần
Dưới đây là các phương thức phổ biến của tài trợ vốn cổ phần:
Nhà đầu tư thiên thần
Nhà đầu tư thiên thần thường là các cá nhân giàu có, cung cấp một lượng tiền mặt đáng kể cho doanh nghiệp. Trong trao đổi, họ có thể nhận lại phần sở hữu trong công ty hoặc quyền chuyển đổi nợ thành cổ phần.
Nhà đầu tư mạo hiểm
Nhà đầu tư mạo hiểm là những cá nhân hoặc tổ chức sẵn lòng đầu tư tiền vào các doanh nghiệp, đặc biệt là những công ty mới mẻ có rủi ro cao. Thường thì, họ sẽ chấp nhận rủi ro này với hi vọng nhận được lợi ích từ tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp. Trong tương lai, nhà đầu tư mạo hiểm có thể tìm kiếm cơ hội mua lại công ty hoặc, nếu công ty được niêm yết, sở hữu một phần đáng kể cổ phần của nó.
Huy động vốn từ cộng đồng
Huy động vốn từ cộng đồng là quá trình thu hút vốn bằng cách bán một phần nhỏ cổ phần của doanh nghiệp cho một lượng lớn các nhà đầu tư thông qua các nền tảng huy động vốn từ cộng đồng. Đây thường là một quá trình phức tạp, đòi hỏi sự đầu tư đáng kể vào hoạt động tiếp thị và sử dụng nhiều nền tảng khác nhau để đạt được mục tiêu về vốn đầu tư.
![Tài trợ bằng nợ là gì? Điểm khác biệt giữa tài trợ bằng nợ và vốn cổ phần 4 Tài Trợ Bằng Nợ Là Gì?](https://brokerboss.net/wp-content/uploads/2024/04/tai-tro-bang-no-la-gi.png)
Tài Trợ Bằng Nợ Là Gì?
Điểm Khác Biệt Giữa Tài Trợ Bằng Nợ Và Vốn Cổ Phần
Khoản vay
- Ý nghĩa: Khoản vay là một hình thức tài trợ được cung cấp với lãi suất cố định và thời hạn cụ thể.
- Thời gian: Thông thường, vốn vay được phát hành với kỳ hạn từ một đến mười năm.
- Trả lại: Khoản vay đi kèm với lãi suất cố định và toàn bộ số tiền vay có thể được trả lại.
- Bảo vệ: Vốn vay có thể được bảo đảm bằng tài sản thế chấp hoặc không có bảo đảm tùy thuộc vào loại hình khoản vay.
- Rủi ro: Rủi ro với khoản vay thường ít hơn vì tiền lãi được trả trong trường hợp thua lỗ và vốn gốc có thể được thu hồi.
- Công cụ: Các loại khoản vay, trái phiếu và giấy nợ là các ví dụ về công cụ huy động vốn thông qua khoản vay.
- Trạng thái: Trong mối quan hệ nợ nần, người cho vay được coi là người nắm giữ trạng thái cho vay.
- Quyền sở hữu: Trong tình huống nợ nần, quyền sở hữu của người vay không bị ảnh hưởng.
- Nguồn: Các nguồn tài trợ cho vay có thể bao gồm các khoản vay từ ngân hàng, cũng như các khoản nợ và trái phiếu mà các tổ chức và công chúng có thể huy động.
Vốn cổ phần
- Ý nghĩa: Vốn cổ phần là hình thức tài trợ được cung cấp để trao đổi lợi nhuận và quyền sở hữu trong công ty.
- Thời gian: Thường, việc phát hành vốn cổ phần diễn ra trong khoảng thời gian dài hơn.
- Hoàn trả: Vốn cổ phần mang theo tỷ suất lợi nhuận biến động, phụ thuộc vào kết quả kinh doanh của công ty.
- Bảo vệ: Vốn cổ phần không được đảm bảo bởi tài sản thế chấp; thay vào đó, nó đại diện cho quyền sở hữu trong công ty.
- Rủi ro: Với mức độ rủi ro cao hơn, lợi nhuận có thể giảm đến mức 0 nếu công ty không đạt được kết quả kinh doanh mong đợi.
- Công cụ: Công cụ gây quỹ chủ yếu là cổ phiếu, được chia sẻ giữa các cổ đông.
- Trạng thái: Nhà đầu tư cổ phần được xem là chủ sở hữu của công ty.
- Quyền sở hữu: Quyền sở hữu được phân chia giữa các cổ đông theo tỷ lệ cổ phần mà họ sở hữu.
- Nguồn: Cổ phiếu có thể được phát hành cho công chúng hoặc cho các tổ chức khác nhau.
Nên Lựa Chọn Tài Trợ Bằng Vốn Chủ Sở Hữu Hay Tài Trợ Bằng Nợ?
Khi bạn đang suy nghĩ về việc mở rộng hoạt động kinh doanh và cần xem xét nguồn tài chính, điều quan trọng là phải đào sâu vào tình hình cụ thể của doanh nghiệp. Đầu tiên, hãy đánh giá dòng tiền hiện có và tìm hiểu các lựa chọn tài chính phù hợp nhất với hoàn cảnh của bạn. Đồng thời, bạn cũng cần xác định rõ tầm quan trọng của việc giữ quyền sở hữu trong doanh nghiệp.
Nếu bạn là chủ sở hữu duy nhất của doanh nghiệp, việc quyết định có chấp nhận một nhà đầu tư làm đối tác kinh doanh hay không là một quyết định quan trọng. Trong trường hợp công ty có nhiều chủ sở hữu, quy trình này sẽ phức tạp hơn, vì tất cả các bên liên quan phải đồng thuận trước khi bán phần vốn sở hữu cho một nhà đầu tư tiềm năng.
Kết luận
Có hai phương pháp chính mà doanh nghiệp thường sử dụng để đảm bảo nguồn vốn: nợ và tài trợ vốn cổ phần. Mỗi phương pháp đều có ưu và nhược điểm riêng.
Tài trợ bằng nợ đòi hỏi việc vay tiền từ các bên cho vay, tạo ra mối quan hệ chủ nợ – con nợ. Điều này giúp doanh nghiệp tiếp cận vốn một cách nhanh chóng trong khi vẫn giữ được quyền sở hữu và kiểm soát. Tuy nhiên, việc trả nợ đều đặn là một gánh nặng và không tuân thủ có thể dẫn đến hậu quả nghiêm trọng như mất tài sản hoặc phá sản.
Tài trợ vốn cổ phần liên quan đến việc bán một phần quyền sở hữu của công ty cho các nhà đầu tư, tức là cổ đông. Phương pháp này không đòi hỏi việc trả nợ định kỳ và cho phép doanh nghiệp chia sẻ rủi ro và lợi ích với nhà đầu tư. Tuy nhiên, việc này có thể làm giảm quyền sở hữu và kiểm soát khi các cổ đông có quyền yêu cầu lợi nhuận và tham gia vào quyết định chiến lược của công ty.
Khi quyết định giữa tài trợ bằng nợ và vốn cổ phần, các doanh nghiệp thường xem xét các yếu tố như điều kiện tài chính hiện tại, triển vọng tăng trưởng và khả năng chấp nhận rủi ro. Một cách tiếp cận cân bằng có thể là sử dụng cả hai phương pháp một cách chiến lược để tối ưu hóa cơ cấu vốn và đáp ứng nhu cầu vốn một cách hiệu quả.
Các Câu Hỏi Thường Gặp Bạn Cần Biết
Tài trợ bằng nợ là gì?
Tài trợ bằng nợ là cách doanh nghiệp huy động vốn bằng việc mượn tiền từ các bên cho vay như ngân hàng hoặc chủ sở hữu trái phiếu, cam kết trả nợ trong một thời gian nhất định. Điều này tạo ra mối quan hệ chủ nợ – con nợ, trong đó người vay có trách nhiệm trả lại gốc và lãi theo định kỳ.
Tài trợ vốn cổ phần là gì?
Tài trợ vốn cổ phần là phương pháp huy động vốn bằng cách bán một phần quyền sở hữu trong công ty cho các nhà đầu tư, biến họ thành cổ đông. Nhận lại khoản đầu tư của mình, các cổ đông này nhận quyền sở hữu và tiềm năng thu nhập từ cổ tức hoặc tăng giá cổ phiếu.
Tài trợ bằng nợ hay tài trợ bằng vốn cổ phần: Phương pháp nào rẻ hơn?
Tài trợ bằng nợ thường được coi là rẻ hơn vì chi phí lãi vay thường được khấu trừ thuế, giúp giảm tổng chi phí. Trái lại, tài trợ vốn cổ phần không đòi hỏi trả lãi nhưng phải chia sẻ lợi nhuận với cổ đông.
Phương pháp nào phù hợp hơn cho startup hoặc doanh nghiệp nhỏ?
Các doanh nghiệp khởi nghiệp và nhỏ thường ưa chuộng tài trợ vốn cổ phần vì họ có thể gặp khó khăn trong việc đảm bảo tài sản đủ để vay mượn. Tài trợ vốn cổ phần cho phép thu hút nhà đầu tư tin tưởng vào tiềm năng và sẵn lòng chia sẻ rủi ro.
Công ty có thể kết hợp tài trợ bằng nợ và vốn cổ phần không?
Có, nhiều công ty sử dụng cả hai phương pháp để tối ưu hóa cơ cấu vốn. Điều này giúp họ tận dụng ưu điểm của cả hai phương pháp đồng thời quản lý rủi ro và chi phí một cách hiệu quả.