Vào thứ Sáu vừa qua, Goldman Sachs đã thực hiện một điều chỉnh lớn đối với xếp hạng cổ phiếu của EDP Renovaveis SA (EDPR: LI) (OTC: EDRVF), tăng lên từ Trung lập lên Mua. Công ty đầu tư này đã đặt mục tiêu giá mới là 17,50 EUR cho cổ phiếu của EDPR. Quyết định nâng cấp này được đưa ra dù có đà thu nhập yếu gần đây, nhưng nhà phân tích tin rằng điều này đã dẫn đến việc thiết lập lại kỳ vọng về hiệu suất của công ty kéo dài sau năm 2024.
Lý do đằng sau việc nâng cấp này là vì ba lý do chính. Thứ nhất, hướng dẫn gần đây từ EDP Renovaveis, được coi là không như mong đợi, đã điều chỉnh đủ kỳ vọng của thị trường. Thứ hai, việc giảm dự báo lợi nhuận cho năm 2024 được coi là do các yếu tố tạm thời dự kiến sẽ bình thường hóa trong tương lai. Cuối cùng, giá giao dịch hiện tại của cổ phiếu thấp hơn định giá của Goldman Sachs về tài sản hiện có của công ty, cho thấy thị trường đang đánh giá thấp tiềm năng tăng trưởng trong tương lai.
Goldman Sachs đã dựa trên mục tiêu giá mới này dựa trên sự kết hợp của các định giá. Một phần tư giá mục tiêu được lấy từ việc định giá tài sản hiện có, trong khi ba phần tư còn lại được tính bằng cách sử dụng phân tích tổng dòng tiền chiết khấu của các bộ phận (DCF-SOTP).
Phân tích này tính đến mười năm bổ sung dự kiến vào tài sản của công ty, với tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR) ngụ ý cao hơn khoảng 200 điểm cơ bản so với chi phí vốn trung bình có trọng số (WACC).
Mục tiêu giá mới là 17,50 EUR, ngụ ý mức tăng đáng kể khoảng 40% so với mức giao dịch hiện tại. Dự báo lạc quan này của Goldman Sachs cho thấy tiềm năng mạnh mẽ cho các nhà đầu tư vào cổ phiếu của EDP Renovaveis, có tính đến cả định giá hiện tại của tài sản hiện có và đóng góp dự kiến từ tăng trưởng trong tương lai.