Cổ phiếu của Ngân hàng Hoàng gia Canada (Royal Bank of Canada) đã tăng 25% so với mức thấp nhất trong 12 tháng gần đây. Liệu điều này có đồng nghĩa với việc sẽ còn nhiều cơ hội tích cực trong tương lai không?
Royal Bank of Canada là một trong những ngân hàng lớn nhất tại Canada tính theo giá trị vốn hóa thị trường, với giá trị hiện tại gần 190 tỷ USD.
Tính đến từ cuối tháng 10 năm ngoái, giá cổ phiếu của Royal Bank đã tăng 25% trên sàn giao dịch TSX. Các nhà đầu tư đã bỏ lỡ cơ hội mua vào trong giai đoạn phục hồi có thể đang tự đặt câu hỏi liệu cổ phiếu RY có còn giá trị và hấp dẫn cho mục tiêu thu cổ tức và lợi nhuận tổng cộng hay không.
Cổ phiếu Royal Bank
Cổ phiếu của Royal Bank of Canada đang giao dịch ở mức giá gần 135 USD vào thời điểm hiện tại, cao hơn so với mức thấp nhất trong 12 tháng gần đây là khoảng 108 USD. Trước đó, cổ phiếu đã từng đạt đỉnh 147 USD vào đầu năm 2022, nhưng sau đó đã có xu hướng giảm trong phần lớn thời gian của 2 năm tiếp theo.
Sự tăng lãi suất là nguyên nhân chính gây ra sự giảm giá trong năm 2022 và hầu hết năm ngoái. Ngân hàng Trung ương Canada và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã tăng lãi suất mạnh mẽ để kiềm chế lạm phát. Sự tăng lãi suất làm tăng chi phí vay của các hộ gia đình và hạn chế tiền mặt sẵn có để tiêu dùng. Mục tiêu của các ngân hàng trung ương là làm dịu tình trạng kinh tế và làm cho thị trường lao động trở lại ổn định, nhằm giảm áp lực lạm phát và tăng lương.
Chiến lược này đang dần phát huy hiệu quả. Lạm phát ở Canada đã đạt đỉnh 8% vào tháng 6 năm 2022 và giảm xuống chỉ còn 2,8% theo báo cáo tháng 2 năm 2024, tiến gần đến mức tiêu chuẩn 2%.
Các cổ phiếu ngân hàng đã tăng trong nhiều tháng gần đây, do dự đoán về việc giảm lãi suất trong năm 2024. Royal Bank và các công ty trong ngành đã tăng dự phòng rủi ro tín dụng (PCL) trong những quý gần đây khi khách hàng nợ nhiều bắt đầu gặp khó khăn với sự tăng lãi suất. Việc giảm lãi suất sẽ giảm áp lực cho các hộ gia đình và doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc trả nợ.
Những lo ngại về suy thoái kinh tế cũng đã giảm bớt. Các nhà kinh tế dự đoán rằng Canada và Mỹ sẽ trải qua một suy thoái ngắn và nhẹ do tăng lãi suất. Điều này tích cực cho các ngân hàng vì doanh nghiệp có thể tiếp tục vay để phát triển và tỷ lệ thất nghiệp không tăng đột biến.
Nếu các ngân hàng trung ương bắt đầu giảm lãi suất trong nửa cuối năm 2024, giá cổ phiếu của Royal Bank có thể tiếp tục tăng cao hơn.
Một điểm tích cực khác cho cổ phiếu của Royal Bank là việc hoàn tất việc tiếp quản HSBC Canada gần đây. Thỏa thuận này sẽ giúp tăng doanh thu trong năm nay và mở rộng thêm một chi nhánh mới với các khách hàng giàu có.
Rủi ro?
Giá dầu đang tăng mạnh và tiền lương tiếp tục gia tăng có thể làm ngăn chặn xu hướng giảm của lạm phát và ép Ngân hàng Trung ương Canada và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ phải duy trì lãi suất ở mức hiện tại cho đến cuối năm 2024. Nếu thị trường bắt đầu nhận ra những dấu hiệu này, các cổ phiếu ngân hàng có thể phải trả lại một phần lớn lợi nhuận đã đạt được gần đây. Sự tăng lên gần đây của lợi suất trái phiếu cho thấy thị trường có thể đã điều chỉnh triển vọng của mình.
Có nên mua cổ phiếu Royal Bank lúc này không?
Hiện tại, cổ phiếu của Royal Bank đang được giao dịch ở mức giá cao, với tỷ lệ khoảng 12,6 lần thu nhập của công ty trong 12 tháng gần nhất. Mức giá này không phải là rẻ, tuy nhiên, Royal Bank là một công ty có lợi nhuận rất cao. Các nhà đầu tư có lòng kiên nhẫn với chiến lược mua và nắm giữ có thể thành công khi thêm cổ phiếu này vào danh mục đầu tư của họ. Tỷ suất cổ tức hiện tại của công ty là khoảng 4%, điều này có nghĩa là các nhà đầu tư có thể nhận được một số tiền thu nhập thụ động đáng kể để đối phó với các biến động trong tương lai.
Vì vậy, nếu bạn có một số tiền mặt nhất định hiện tại, một gợi ý là bạn nên đầu tư một nửa vào cổ phiếu của Royal Bank và giữ lại một nửa để sẵn sàng mua thêm trong trường hợp có giai đoạn pullback. Điều này có thể giúp tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro cho danh mục đầu tư của bạn.