Khi nói đến các nhà sản xuất ô tô, Tesla có lẽ là cái tên đầu tiên xuất hiện trong tâm trí của các nhà đầu tư. Tuy nhiên, một số nhà sản xuất ô tô khác như Ford Motor Company và General Motors cũng đáng được chú ý. Nhưng không thể phủ nhận rằng, Ferrari đã tạo ra một dấu ấn đáng kể trong thị trường chứng khoán khi giá cổ phiếu của họ đã tăng gấp ba lần trong vòng 5 năm qua.
Tuy nhiên, có một cổ phiếu trong lĩnh vực ô tô hàng đầu đã gây ấn tượng lớn với cổ đông khi mang về lợi nhuận khổng lồ trong suốt 5 năm qua, và có thể bạn chưa từng nghe đến điều này. Cổ phiếu này đã tăng giá lên đến ba lần từ tháng 3 năm 2019. Đó chính là hãng xe hạng sang Ferrari (NYSE: RACE) của Italy.
Trong bối cảnh thị trường chứng khoán đang đạt đến mức cao kỷ lục, liệu bây giờ có phải là thời điểm thích hợp để đầu tư vào cổ phiếu có thành tích vượt trội so với thị trường chung?
Kết quả kinh doanh mạnh mẽ
Để một cổ phiếu tăng giá nhanh chóng trong những năm qua, hoạt động kinh doanh cơ bản của công ty cũng cần phải có những con số tài chính mạnh mẽ. Ferrari không phải là ngoại lệ.
Từ năm 2018 đến năm 2023, doanh thu của Ferrari tăng với tỷ lệ gộp hàng năm là 11,8%, mặc dù công ty đã ghi nhận một giảm doanh thu tạm thời vào năm 2020 do ảnh hưởng của đại dịch Covid-19, nhưng vẫn duy trì được mức tăng trưởng trung bình. Ngoài ra, công ty cũng tỏ ra ổn định và vững mạnh, hưởng lợi từ các xu hướng nhu cầu dài hạn.
Lợi nhuận của công ty cũng đạt được nhiều kết quả tích cực. Lợi nhuận hoạt động của Ferrari đã tăng với tốc độ hàng năm là 14,4% trong 5 năm qua. Điều này cho thấy công ty đã thành công trong việc điều chỉnh doanh số, định giá sản phẩm và cơ cấu sản phẩm để tăng lợi nhuận.
Ngay cả vào năm 2023, trong bối cảnh áp lực từ tình hình kinh tế tổng thể và từ ngành ô tô đặc biệt là do Tesla, công ty dẫn đầu trong thị trường xe điện (EV), đã gặp khó khăn với biên lợi nhuận bị thu hẹp, Ferrari vẫn chứng kiến lợi ròng tăng nhanh hơn cả doanh thu.
Sức mạnh từ một thương hiệu cao cấp
Điều quan trọng là phải hiểu rõ điều gì làm cho Ferrari trở nên đặc biệt trong một ngành công nghiệp cạnh tranh gay gắt. Có thể đưa ra một lập luận hợp lý rằng doanh nghiệp này hoạt động trong hai lĩnh vực kinh doanh riêng biệt. Ferrari không chỉ là một công ty sản xuất ô tô, mà còn là một thương hiệu xe sang hàng đầu.
Thương hiệu là yếu tố quan trọng nhất khiến doanh nghiệp này nổi bật, tạo ra một sức mạnh định giá và tính độc quyền lớn. Đối với một người muốn sở hữu một chiếc xe thể thao Ferrari trị giá 400.000 USD, không chỉ cần có đủ tiền mua xe, mà còn phải tham gia danh sách chờ để có cơ hội sở hữu một chiếc mới. Ferrari chỉ bán được 13.663 chiếc vào năm 2023, một con số thấp đến mức không thể hiểu nổi, nhưng đó chính là chiến lược công ty duy trì để giữ vững vị thế của thương hiệu. Việc cung cấp hạn chế chỉ tăng sự mong đợi từ phía người tiêu dùng.
Hoạt động kinh doanh của Ferrari thực sự có tỷ lệ sinh lợi hấp dẫn. Trong 5 năm qua, tỷ lệ lợi nhuận gộp trung bình của Ferrari đạt tới 50,5%, vượt xa cả Apple, công ty điện thoại cao cấp được người tiêu dùng yêu thích.
Vì Ferrari hướng đến đối tượng khách hàng siêu giàu, doanh nghiệp này có thể bảo đảm hoạt động kinh doanh trong thời kỳ suy thoái, đặc biệt khi so sánh với các nhà sản xuất ô tô khác đang phải đối mặt với những biến động kinh doanh. Với khoảng 8 triệu người trên toàn thế giới có tài sản ròng lớn hơn 5 triệu USD, Ferrari có một thị trường tiềm năng rất lớn để tiếp tục bán hàng cho những khách hàng sẵn lòng chi tiền.
Định giá cổ phiếu
Cổ phiếu của Ferrari đã mang lại lợi nhuận khổng lồ cho các nhà đầu tư đã đầu tư vào nó. Chỉ trong 12 tháng qua, giá cổ phiếu đã tăng đến 53%.
Tuy nhiên, dựa trên tỷ lệ giá trên lợi nhuận (P/E) kỳ hạn là 50x, có thể thấy rằng cổ phiếu này không phải là một lựa chọn giá rẻ. Có vẻ như tất cả các ưu điểm nổi bật của công ty đã được phản ánh đầy đủ vào giá cổ phiếu.
Vì vậy, lựa chọn tốt nhất hiện tại có thể là bổ sung cổ phiếu này vào danh sách theo dõi của bạn, tiếp tục quan sát và chờ đợi mức giá hấp dẫn hơn để thực hiện một vị thế phù hợp.