Trong thế giới đầy sôi động của trí tuệ nhân tạo, OpenAI đã khẳng định vị thế của mình như một công ty sáng tạo và tiên phong, đặc biệt là với sản phẩm ChatGPT. Chatbot AI này, cùng với các công cụ khác như Dall-E và API dễ sử dụng, không chỉ phản ánh sự sáng tạo kỹ thuật của OpenAI, mà còn thể hiện tham vọng của công ty trong việc phát triển trí tuệ nhân tạo tổng hợp.
Trong vòng chỉ 12 tháng, doanh thu của OpenAI đã vượt mức 2 tỷ USD vào tháng 12/2023, nhờ sự gia tăng đột biến trong nhu cầu từ các khách hàng tổ chức. Dự báo cho năm 2025 cho thấy con số này sẽ tăng gấp đôi, cho thấy sự phát triển mạnh mẽ của công ty trong thời gian tới.
Tuy nhiên, mặc dù đã đạt được nhiều thành công, việc OpenAI vẫn là một công ty tư nhân tạo ra một thách thức đối với những nhà đầu tư muốn tham gia vào cuộc chơi mở rộng của công ty này. Không có cổ phiếu công khai để mua, điều này khiến việc đầu tư trực tiếp trở nên không khả thi cho đa số nhà đầu tư. Chính vì lẽ đó, Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT), một gã khổng lồ trong lĩnh vực phần mềm, đã tiến vào OpenAI thông qua việc cung cấp nguồn tài trợ, mở ra cơ hội hợp tác và đầu tư với công ty này.
Tiếp cận điểm đầu tư
Mối quan hệ đối tác chiến lược và đầu tư của Microsoft vào OpenAI không chỉ cho thấy sự cam kết của họ đối với cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo (AI) mà còn mở ra một cơ hội đầu tư hấp dẫn.
Microsoft đã bắt đầu với một khoản đầu tư trị giá 1 tỷ USD vào năm 2019, sau đó là một khoản đầu tư bổ sung lên đến 10 tỷ USD. Kết quả là, hiện nay họ sở hữu 49% cổ phần của OpenAI và sẽ nhận lại tới 75% lợi nhuận cho đến khi họ thu hồi lại toàn bộ vốn đầu tư của mình. Sự hợp tác này cho phép tích hợp các công nghệ của OpenAI vào toàn bộ sản phẩm của Microsoft, đã giúp doanh thu bán hàng của họ tăng đáng kể. Điều này không chỉ làm tăng giá trị cổ phiếu của Microsoft mà còn thúc đẩy sự phát triển của OpenAI, mang lại lợi ích cho cả hai bên.
Phân tích tài chính bền bỉ của Microsoft
Tình hình tài chính của Microsoft không chỉ ổn định mà còn phát triển mạnh mẽ trong bối cảnh cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo (AI). Trong quý gần đây nhất, Microsoft đã ghi nhận mức doanh thu lên đến 62 tỷ USD, tăng 18% so với cùng kỳ trước đó. Đáng chú ý, doanh thu từ dịch vụ điện toán đám mây của họ còn tăng 24%, cho thấy sự thống trị và sức mạnh tài chính của Microsoft, đặc biệt là trong lĩnh vực này.
Việc mua lại Activision Blizzard với giá 69 tỷ USD đã là một bước quan trọng, nâng cao vị thế của Microsoft trong lĩnh vực trò chơi và dự kiến sẽ tạo ra nguồn doanh thu mới. Thỏa thuận này không chỉ đa dạng hóa nguồn thu nhập của Microsoft mà còn gia tăng sức cạnh tranh trong thị trường trò chơi trị giá 250 tỷ USD.
Lĩnh vực cơ sở hạ tầng đám mây phát triển nhanh chóng với tổng doanh thu toàn cầu hơn 68 tỷ USD, tăng 18% so với năm trước. Microsoft Azure, dịch vụ đám mây của Microsoft, đã ghi nhận sự phát triển ấn tượng với thị phần tăng lên 23%, chứng tỏ sức cạnh tranh mạnh mẽ.
Tổng cộng, doanh thu của Microsoft đạt 15.6 tỷ USD, Amazon đạt 22.4 tỷ USD và Google là 7.4 tỷ USD. Trong bối cảnh thị trường đang phát triển, việc Microsoft giữ vững và tăng thị phần của mình là một dấu hiệu tích cực, đặc biệt là trong lĩnh vực đang phát triển như đám mây và trí tuệ nhân tạo.
Một điều đáng chú ý là các đối thủ cạnh tranh đang duy trì thị phần của họ trong một thị trường đang ngày càng mở rộng, thậm chí còn tăng trưởng đáng kể. Thị phần của Microsoft đã tăng 1% và đạt 23%, đặc biệt trong giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ như vậy, cho thấy sự củng cố và phát triển mạnh mẽ nhất của gã khổng lồ công nghệ này.
Một yếu tố quan trọng đằng sau thành công này là tầm nhìn chiến lược của công ty trong việc áp dụng các công nghệ AI tạo sinh, được hỗ trợ mạnh mẽ từ khoản đầu tư hàng tỷ đô la vào OpenAI. Việc tích hợp AI tạo sinh vào các sản phẩm phần mềm hàng ngày của Microsoft Azure không chỉ thúc đẩy sự mở rộng của cơ sở hạ tầng đám mây mà còn định hình tương lai về cách mà doanh nghiệp và cá nhân tương tác với dịch vụ đám mây và công nghệ AI.
Cổ phần chiến lược của Microsoft tại OpenAI mở ra những con đường đầu tư độc đáo
Định hướng rủi ro và bài học kinh nghiệm
Dự báo cho thấy lạm phát sẽ giảm từ 3% xuống còn 2.5% trong năm nay, và triển vọng về khả năng xảy ra suy thoái kinh tế cũng giảm, điều này cho thấy điều kiện kinh tế tổng thể đang thuận lợi cho Microsoft. Với các khoản đầu tư chiến lược vào AI và sự tăng trưởng của cơ sở hạ tầng đám mây, công ty đang đứng ở vị thế rất mạnh mẽ để tiếp tục phát triển.
Trong thời gian tới, Microsoft dự định tung ra chatbot Copilot cho nền tảng Office 365, một nền tảng đã có số lượng người dùng đáng kể với 345 triệu tài khoản trả phí. Dịch vụ Copilot dự kiến sẽ có giá 30 USD mỗi tháng bổ sung vào các khoản phí hiện có. Nếu giả sử có 100 triệu người dùng đăng ký, doanh thu tăng thêm của công ty sẽ ít nhất là 36 tỷ USD. Mức tăng này tương đương với sự tăng trưởng gần 17% so với doanh thu năm hiện tại là 212 tỷ USD.
Microsoft đã tăng cường chi phí của họ, đặc biệt là ở các nền tảng trò chơi điện tử, AI và đám mây, nhưng cũng đã cố gắng mở rộng biên độ lợi nhuận kinh doanh lên 490 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước, đạt 43.60% trong quý 2/2024. Dựa trên quan điểm này, tỷ suất lợi nhuận kinh doanh của cả năm dự kiến tăng từ 42.30% trong năm 2023 lên 43.70%, điều này dự kiến sẽ cải thiện lợi nhuận của công ty.
Người đầu tư cần chú ý đến các vấn đề pháp lý và rủi ro bảo mật liên quan. Thị trường AI phụ thuộc vào nhu cầu duy trì liên tục và những tiến bộ công nghệ, vì vậy người đầu tư cần cân nhắc giữa cơ hội và rủi ro.
Mặc dù giá cổ phiếu Microsoft không rẻ khi tỷ lệ giá/thu nhập dự kiến đạt 35, trong khi đó, Alphabet, được dự đoán sẽ đạt tốc độ tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu tương tự trong 3 năm tới, hiện đang giao dịch với tỷ lệ giá/thu nhập dự kiến là 21. Mức định giá cao hơn của Microsoft có thể giới hạn tiềm năng tăng giá của nó nếu tăng trưởng của Azure bị giảm đột ngột.
Nhìn chung, Microsoft là một công ty chia sẻ giá trị của mình với mọi người và đây là lý do tại sao cổ phiếu này vẫn là một lựa chọn đầu tư đáng giá. Công ty không chỉ nỗ lực để làm mọi thứ tốt nhất, mà còn phát triển hoạt động kinh doanh của họ và dường như đang dẫn đầu trong cuộc cạnh tranh trong lĩnh vực AI và đám mây. Mặc dù có thể có sự biến động ngắn hạn, nhưng dường như cổ phiếu sẽ tăng trưởng mạnh mẽ trong những năm tới.