Tập đoàn công nghệ Cisco Systems (NASDAQ: CSCO) là một trong những công ty hàng đầu trong lĩnh vực mạng máy tính, đã đóng góp quan trọng vào việc phát triển Internet như chúng ta biết ngày nay. Tuy nhiên, không chỉ dừng lại ở mảng này, họ đã mở rộng hoạt động sang nhiều lĩnh vực khác, bao gồm cả an ninh mạng, và hiện nay họ cung cấp một loạt các dịch vụ công nghệ đa dạng.
Theo CEO Chuck Robbins, Cisco đã cải thiện khả năng bảo vệ trước các mối đe dọa an ninh mạng bằng cách thực hiện thương vụ mua lại công ty phân tích dữ liệu và an ninh mạng Splunk vào ngày 18/3. Bước tiến này đã đưa Cisco trở thành một trong những công ty phần mềm lớn nhất thế giới.
Hiện tại, giá cổ phiếu Cisco đang cách xa so với mức cao nhất trong 52 tuần là 58,19 USD ghi nhận vào tháng 9 năm trước. Vậy, liệu đây có phải là thời điểm thích hợp để đầu tư vào cổ phiếu này sau thương vụ mua lại lớn nhất từ trước đến nay trong lịch sử của công ty không? Để trả lời câu hỏi này, chúng ta cần đi vào chi tiết hơn để xác định liệu Cisco có phải là một lựa chọn đầu tư dài hạn tốt hay không.
Thương vụ mua lại Splunk giúp ích cho Cisco như thế nào
Việc mua lại Splunk của Cisco đóng vai trò quan trọng trong chiến lược của họ, đặc biệt là trong bối cảnh nhu cầu bảo vệ mạng máy tính của khách hàng đang tăng cao, đặc biệt là trong xu hướng lưu trữ dữ liệu trên các nền tảng đám mây. Các sản phẩm của Splunk cung cấp khả năng giám sát và phân tích dữ liệu, giúp khách hàng chuyển từ việc phát hiện và ứng phó với các mối đe dọa sang việc dự đoán và ngăn chặn chúng, như đã được CEO Robbins mô tả.
Ngoài ra, đây cũng là một bước quan trọng trong chiến lược của Cisco để tăng doanh thu từ việc cung cấp phần mềm dưới dạng dịch vụ (SaaS). Việc áp dụng mô hình SaaS giúp Cisco tạo ra nguồn thu ổn định và có thể dự đoán được.
Để đạt được mục tiêu này, công ty đã dành nhiều năm để tăng số lượng người dùng đăng ký sử dụng phần mềm. Doanh thu từ lĩnh vực này đã tăng 6% so với cùng kỳ năm trước trong quý II tài chính của Cisco, kết thúc vào ngày 27/1, lên 6,4 tỷ USD. Với mức tăng này, doanh thu từ dịch vụ đăng ký sử dụng phần mềm chiếm một nửa trong tổng doanh thu quý II của Cisco, đạt 12,8 tỷ USD.
Nguồn thu này dự kiến sẽ tiếp tục tăng cao hơn nhờ vào Splunk. Các dịch vụ dựa trên đám mây của Splunk sử dụng mô hình SaaS, mang về 469,4 triệu USD trong tổng doanh thu 1,1 tỷ USD trong quý tài chính gần nhất, kết thúc vào ngày 31/10/2023, theo báo cáo công khai.
Những thăng trầm của Cisco
Việc dự đoán được tốc độ tăng trưởng của doanh thu từ dịch vụ dựa trên mô hình SaaS đóng vai trò rất quan trọng đối với Cisco, bởi vì một phần đáng kể của nguồn thu của họ đến từ việc bán các sản phẩm phần cứng, như các bộ chuyển mạch và bộ định tuyến được sử dụng trong mạng kết nối. Điều này khiến doanh thu của Cisco biến động theo chu kỳ mua hàng của khách hàng.
Thực tế, công ty đã ghi nhận mức chi tiêu từ phía khách hàng đang giảm. Điều này đã dẫn đến việc doanh thu của họ trong quý II giảm 6% so với cùng kỳ năm trước. Ban lãnh đạo của Cisco dự đoán rằng chi tiêu từ phía khách hàng sẽ tiếp tục giảm trong nửa sau của năm tài chính 2024. Do đó, họ đã điều chỉnh dự báo doanh thu cả năm từ mức tối thiểu 57 tỷ USD xuống còn 51,5 tỷ USD.
Thương vụ mua lại Splunk sẽ hỗ trợ cải thiện tình hình này, vì dự toán hiện tại cho năm tài chính của Cisco chưa tính đến doanh thu từ Splunk. Ngoài ra, ban lãnh đạo của Cisco xem xu hướng phát triển của trí tuệ nhân tạo là một động lực quan trọng để thúc đẩy tăng trưởng doanh thu dài hạn của công ty.
Robbins tuyên bố: “Chúng tôi rõ ràng là những người hưởng lợi từ xu hướng sử dụng trí tuệ nhân tạo”, đồng thời nhấn mạnh mối quan hệ hợp tác của Cisco với Nvidia trong việc giúp các doanh nghiệp xây dựng cơ sở hạ tầng CNTT phù hợp với hệ thống trí tuệ nhân tạo. Cisco cũng đã nhắc đến hơn 1 tỷ USD giá trị đơn đặt hàng tiềm năng cho các sản phẩm cơ sở hạ tầng liên quan đến trí tuệ nhân tạo của họ có thể sẽ đến vào năm tài chính 2025.
Đánh giá cổ phiếu Cisco
Việc quyết định mua cổ phiếu Cisco hay không phụ thuộc vào mục tiêu đầu tư của bạn. Cisco không phải là một công ty công nghệ có tốc độ tăng trưởng cao hiện tại, nhưng lại mang lại cho nhà đầu tư một nguồn thu nhập thụ động đáng tin cậy. Cổ phiếu của Cisco hiện đang trả cổ tức với tỷ suất hấp dẫn trên 3%.
Gã khổng lồ về kết nối mạng này đã tăng cổ tức một cách nhất quán trong hơn một thập kỷ, thậm chí trong thời kỳ đỉnh điểm của đại dịch COVID-19, khi nhiều công ty phải cắt giảm cổ tức. Cisco có thể duy trì cổ tức nhờ vào khả năng tạo ra dòng tiền tự do (FCF) vững chắc. FCF của công ty đạt 2,9 tỷ USD trong quý II. Hơn nữa, công ty cam kết sử dụng ít nhất 50% FCF để trả cổ tức cho cổ đông hàng năm.
Một điều cần cân nhắc khác khi đánh giá việc đầu tư vào cổ phiếu Cisco là, với tư cách là một doanh nghiệp lớn và đa dạng nhờ các thương vụ mua lại như Splunk, giá cổ phiếu của Cisco ít bị ảnh hưởng trong những thời điểm thị trường biến động mạnh. Do đó, Cisco có thể đóng vai trò là một cổ phiếu tốt cho danh mục đầu tư hưu trí, như một tài khoản hưu trí cá nhân (IRA).