Công ty tài chính công nghệ này sẽ không giữ mức giá chiết khấu hiện tại quá lâu.
Gần 25 năm trước, Elon Musk và Peter Thiel đã gây bão với PayPal, một công ty thanh toán điện tử. Ngày nay, PayPal vẫn là lựa chọn hàng đầu trong ngành công nghiệp này và là một trong những cổ phiếu công nghệ giá trị nhất để đầu tư vào năm 2024.
PayPal chủ yếu hoạt động thông qua việc kết nối người bán và người mua, cung cấp tính linh hoạt trong thanh toán và bảo vệ thông tin cá nhân.
Đối với người bán, việc chấp nhận PayPal mang lại sự thuận tiện cho người mua, giảm thiểu rủi ro giao dịch và tăng tính dễ dàng trong quá trình thanh toán.
Đối với người tiêu dùng, PayPal cung cấp tính an toàn và riêng tư, cho phép họ mua sắm mà không cần tiết lộ thông tin tài chính.
PayPal đã xây dựng một thương hiệu vững mạnh với sự đơn giản và an toàn, thu hút người dùng ở mọi độ tuổi.
Tăng trưởng doanh thu hàng năm ổn định
Hiện nay, PayPal đã có 391 triệu tài khoản người dùng và 35 triệu tài khoản doanh nghiệp. Tuy nhiên, con số quan trọng nhất mà công ty quan tâm là tổng khối lượng thanh toán (TPV), đã tăng 13% trong năm 2023 lên mức 1,53 nghìn tỷ USD. Đây là yếu tố chính thúc đẩy doanh thu của công ty.
Tổng doanh thu thuần của PayPal đã tăng 8% trong hai năm 2022 và 2023, và có những lý do đáng chú ý để tin rằng công ty sẽ tiếp tục tăng trưởng với tốc độ ổn định từ 8% trở lên mỗi năm trong thời gian tới.
Mặc dù PayPal không còn là một startup Silicon Valley phát triển nhanh như trước đây, nhưng công ty vẫn đảm bảo doanh thu và tăng trưởng khối lượng thanh toán ổn định trong suốt 25 năm qua. Có ba lý do chính để tin rằng xu hướng này sẽ tiếp tục trong tương lai.
Lợi thế người đi đầu
Về mặt đầu tiên, quy mô lớn của PayPal mang lại một lợi thế cạnh tranh đáng kể trong ngành thanh toán điện tử. Là công ty tiên phong và hoạt động tại hơn 200 quốc gia và vùng lãnh thổ trên toàn cầu, PayPal đã củng cố vị thế của mình. Để một đối thủ có thể chiếm được thị phần của PayPal, họ phải có một giá trị cạnh tranh tốt hơn để thuyết phục người dùng chuyển từ PayPal sang dịch vụ của họ.
Mỗi khi có thêm người dùng sử dụng PayPal, số lượng bên bán chấp nhận nó như một phương thức thanh toán cũng tăng. Điều này sẽ duy trì sự tăng trưởng của tổng khối lượng thanh toán trong những năm tiếp theo.
Phạm vi tiếp cận rộng khắp
Thứ hai, PayPal không chỉ là một thương hiệu uy tín và được biết đến trên toàn cầu, mà còn sở hữu một loạt các thương hiệu khác như Venmo, Braintree, HyperWallet và Xoom.
Venmo được biết đến là một trong những ứng dụng thanh toán điện tử phổ biến nhất, với hơn 78 triệu người dùng, đa số tập trung tại Mỹ. Doanh thu của Venmo đã tăng gấp đôi từ năm 2020 đến 2022. Braintree hỗ trợ các cửa hàng chấp nhận thanh toán bằng cả PayPal và thẻ tín dụng chỉ qua một lần tích hợp. HyperWallet giúp việc thanh toán toàn cầu trở nên dễ dàng và nhanh chóng, trong khi Xoom cho phép người dùng chuyển tiền.
Mỗi khi ai đó sử dụng bất kỳ thương hiệu nào của PayPal để thực hiện thanh toán, công ty đều hưởng một phần lợi nhuận. Điều này là một hoạt động kinh doanh sinh lợi, đặc biệt khi tổng khối lượng thanh toán không ngừng tăng lên như PayPal.
Lợi thế được chính phủ hỗ trợ
Cuối cùng, lợi thế của PayPal không chỉ dừng lại ở quy mô và các thương hiệu nổi tiếng. Vì đây là một ngành công nghiệp được quản lý chặt chẽ, việc tham gia của các đối thủ mới sẽ gặp nhiều khó khăn. PayPal cần có giấy phép từ chính phủ để hoạt động, và một đối thủ mới không thể tham gia ngành này mà không có sự cho phép từ cơ quan quản lý.
Công ty có các giấy phép hoạt động như một công ty chuyển tiền tại Mỹ, và ở bang New York, PayPal đã được cấp giấy phép BitLicense đầy đủ bởi Sở Dịch vụ Tài chính New York để cung cấp các dịch vụ liên quan đến tiền điện tử. Những giấy phép này có thể được mở rộng cho các thương hiệu khác của công ty.
PayPal đang điều hành một mô hình kinh doanh tăng trưởng ổn định, và có một hướng đi rõ ràng để vượt qua các đối thủ. Tuy nhiên, chúng ta vẫn chưa đề cập đến lý do quan trọng nhất góp phần vào sự tăng trưởng của cổ phiếu…
Cổ phiếu công nghệ chất lượng cao nhất có giá rẻ nhất
PayPal, mặc dù là một cổ phiếu công nghệ trong lĩnh vực thanh toán điện tử, nhưng mức định giá của nó lại gần giống với một cổ phiếu có giá trị rẻ mạt.
Vào thời điểm viết bài, tỷ lệ giá trên doanh thu (P/S) của công ty chỉ là 2,16, tức là các nhà đầu tư chỉ trả 2,16 USD cho mỗi 1 USD doanh thu của công ty.
So với tháng 6/2021, chỉ số P/S của công ty đã giảm xuống gần 15! Cổ phiếu PayPal cũng rẻ so với giá trị trung bình lịch sử của nó và so với các đối thủ cạnh tranh khác.
Global Payments, một công ty thanh toán điện tử và là thành viên của S&P 500 và Fortune 500, có chỉ số P/S hiện tại là 3,52, cao hơn PayPal khoảng 63%.
Công ty Block, sở hữu CashApp và Square, có tỷ lệ P/S là 2,29, cao hơn một chút so với PayPal.
Đầu tư và nắm giữ
Sự phổ biến rộng khắp của PayPal đã đưa nó trở thành một trong những thương hiệu nổi tiếng nhất trên toàn cầu, có mặt tại hầu hết các quốc gia. Kích thước và quy mô của PayPal cung cấp một nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng trong tương lai của công ty.
Thời đại tiền điện tử đang làm cho phần mềm thanh toán điện tử trở nên ngày càng quan trọng hơn, và PayPal đang ở vị thế lý tưởng để tận dụng cơ hội này.
Với tỷ lệ P/S hiện tại đạt 2,16, PayPal trở thành một công ty công nghệ chất lượng cao nhưng vẫn có giá rẻ so với giá trị thực. Có lẽ PayPal sẽ không giữ được mức giá chiết khấu này quá lâu, vì công ty sở hữu Venmo và các giấy phép từ chính phủ sẽ đảm bảo cho sự tăng trưởng ổn định trong nhiều năm tới.
Đây là một cổ phiếu mà bạn có thể mua và giữ trong nhiều năm, với triển vọng tăng trưởng hấp dẫn.