Điểm tin chính: Các chuyên gia phân tích đặt kỳ vọng cao vào Gilead Sciences trong 12 tháng sắp tới. Công ty công nghệ sinh học này có mức định giá thu hút, cổ tức hào phóng, một số loại thuốc có đà kinh doanh ổn định, và lượng tiền mặt dư thừa. Tuy nhiên, Gilead phải đối mặt với những thách thức có thể ngăn cản cổ phiếu đạt được mức giá mục tiêu đồng thuận.
Cổ phiếu của các công ty công nghệ sinh học có thể đang chờ đợi một lần hồi phục tuyệt vời nếu các chuyên gia phân tích đúng.
Một năm thành công có thể đặt nền tảng cho một năm khác cũng thành công. Điều này phản ánh mẫu hình của chỉ số Nasdaq Composite từ khi nó được tạo ra vào năm 1971. Trong lịch sử của chỉ số này, số năm hoạt động tích cực nhiều hơn số năm hoạt động kém, với tỷ lệ gần 3 lần.
Lịch sử đang ủng hộ các nhà đầu tư, hy vọng rằng Nasdaq sẽ tiếp tục tăng trưởng trong năm 2024. Không ngạc nhiên khi các nhà phân tích lạc quan về nhiều cổ phiếu có trong chỉ số này. Tuy nhiên, liệu có lựa chọn tốt nào cho các nhà đầu tư muốn thu nhập từ những cổ phiếu này không? Câu trả lời là có – và một số trong số đó còn mang lại nguồn cổ tức đặc biệt hấp dẫn. Phố Wall đánh giá một cổ phiếu cổ tức với tỷ suất cao, có thể tăng gần 20% trong 12 tháng tới.
Kỳ vọng lớn
Giá mục tiêu đồng thuận trong vòng 12 tháng tới mà các chuyên gia của Phố Wall dự đoán cho Gilead Sciences (GILD 1.02%) phản ánh tiềm năng tăng trưởng khoảng 19-20%. Một nhà phân tích lạc quan nhất, được khảo sát bởi LSEG, tin rằng cổ phiếu của công ty công nghệ sinh học này có thể tăng lên đến hơn 64%.
Sự tăng mạnh như vậy sẽ là một cải thiện đáng kể đối với hiệu quả hoạt động của Gilead trong 12 tháng qua. Giá cổ phiếu của công ty dược phẩm này đã giảm đi một phần lớn giá trị, thậm chí lên đến hàng trăm phần trăm, trong khi chỉ số Nasdaq Composite lại tăng vọt hơn 30%.
Việc chi trả cổ tức của Gilead đã làm giảm nhẹ phần nào sự giảm giá đó. Tỷ suất cổ tức của công ty hiện đang ở mức 4.2%. Đầu tháng này, Gilead đã tuyên bố tăng tỷ lệ cổ tức lên 2.7%, tạo ra một chuỗi 9 năm liên tiếp tăng tỷ lệ cổ tức.
Các nhà phân tích nghĩ gì về Gilead Sciences?
Các nhà phân tích đang yêu thích triển vọng ngắn hạn của Gilead Sciences vì một lý do duy nhất: cổ phiếu đang được định giá với mức giá hấp dẫn. Tỷ lệ Giá/Thu nhập dự phóng chỉ vào khoảng 10,2 lần, một con số thấp hơn đáng kể so với bội số thu nhập dự phóng trung bình cho lĩnh vực chăm sóc sức khỏe của S&P 500, là hơn 19 lần.
Biktarvy, sản phẩm điều trị HIV của Gilead, vẫn duy trì hiệu quả. Trong quý IV/2023, doanh số của Biktarvy tăng 7% so với cùng kỳ năm trước, đạt 3,1 tỷ USD.
Đồng thời, thuốc chữa ung thư cũng là một động lực tăng trưởng lớn cho công ty. Doanh thu gộp từ hai loại thuốc tế bào Yescarta và Tecartus trong quý IV đã tăng 11% so với cùng kỳ năm trước, đạt 466 triệu USD. Tuy nhiên, Trodelvy vẫn là điểm sáng chói của Gilead. Doanh số bán hàng trong quý IV của loại thuốc này đạt 299 triệu USD, tăng 53% so với cùng kỳ.
Cộng đồng Phố Wall không nghi ngờ gì về sự ưa thích của Gilead Sciences với nguồn tiền mặt khổng lồ của họ. Tổng cộng, số dư tiền mặt, các tài sản tương đương tiền và chứng khoán nợ khả mại của công ty vào cuối năm 2023 đạt 8,4 tỷ USD.
Gilead sử dụng một phần của nguồn tiền đó để mở rộng hoạt động. Đầu tháng Hai, công ty đã thông báo kế hoạch mua lại CymaBay Therapeutics trong một thỏa thuận trị giá 4,3 tỷ USD, được thanh toán hoàn toàn bằng tiền mặt. Thỏa thuận này sẽ bổ sung Seladelpar, một ứng viên đầy hứa hẹn của CymaBay trong việc chữa trị bệnh viêm đường mật nguyên phát, vào danh mục thuốc của Gilead. FDA đã lên lịch ngày PDUFA (Đạo luật Phí Sử dụng Thuốc Theo đơn) vào ngày 14/08/2024 để đưa ra quyết định phê duyệt đối với Seladelpar.
Liệu Phố Wall có đúng về Gilead?
Lợi nhuận mà Gilead Sciences có thể mang lại trong 12 tháng tới có thể đáp ứng hoặc vượt qua dự đoán của Phố Wall, nhưng không nên quá tự tin về điều đó.
Veklury, liệu pháp chống vi-rút Covid-19, tiếp tục là một yếu tố cản trở đáng kể đối với tăng trưởng doanh thu tổng thể. Gilead dự đoán doanh thu từ loại thuốc này sẽ giảm xuống gần 1,3 tỷ USD trong năm 2024.
Trong khi hoạt động của Biktarvy vẫn mạnh mẽ, phần còn lại của dòng sản phẩm điều trị HIV của Gilead lại không hoạt động tốt như mong đợi. Doanh thu từ các sản phẩm như Complera/Eviplera, Descovy, Genvoya, Odefsey, Stribild và Truvada trong quý IV đã giảm so với cùng kỳ năm trước.
Triển vọng tăng trưởng của Trodelvy cũng đã bị hạ thấp một phần. Trong tháng một, Gilead đã thông báo rằng loại thuốc này không đáp ứng được tiêu chí chính về sống sót toàn diện trong một nghiên cứu giai đoạn 2 về bệnh ung thư phổi không tế bào nhỏ di căn đã được điều trị trước đó.
Đó không phải là thất bại duy nhất trong danh mục thuốc thử nghiệm của Gilead. Các kết quả từ nghiên cứu cuối cùng về liệu pháp ngừa Covid-19 thông qua đường uống Obeldesivir của công ty cũng không đạt được tiêu chí đánh giá chính.
Gilead vẫn còn hơn nửa tá lần cập nhật kết quả lâm sàng trong năm nay. Tin tức tích cực từ những nghiên cứu này có thể tạo ra sự kích thích tích cực cho giá cổ phiếu. Tuy nhiên, tại thời điểm hiện tại, cổ tức vẫn là động lực chính của cổ phiếu Gilead.