Mặc dù không phải lúc nào cũng là một khoản đầu tư vượt trội so với thị trường, nhưng American Express (NYSE: AXP) – “gã khổng lồ” tài chính đang phát triển mạnh mẽ và có thể sắp bước vào giai đoạn phát triển cao nhất của mình.
Gần đây, American Express đã thông báo kế hoạch tăng cổ tức hàng quý, điều này phản ánh chiến lược tài chính đã được công bố trước đó của công ty. Quyết định này đã được Hội đồng quản trị thông qua với mức tăng là 0,10 USD, đồng nghĩa với việc tăng cổ tức trên cổ phiếu thông thường lên 17%. Từ mức 0,60 USD/cổ phiếu trước đó, cổ tức trên cổ phiếu thông thường sẽ được nâng lên mức 0,70 USD/cổ phiếu.
Cổ đông được ghi nhận từ ngày 5/4/2024 sẽ có quyền nhận cổ tức mới, dự kiến được phân phối vào ngày 10/5/2024. Ngày giao dịch không hưởng quyền trả cổ tức là 4/4/2024. Tỷ suất cổ tức đề xuất là 1,24%.
Việc tăng cổ tức là một phần của nỗ lực liên tục của American Express nhằm tạo ra giá trị cho cổ đông và phản ánh triển vọng cũng như tình hình tài chính ổn định của công ty.
American Express là một trong những công ty vận hành mạng thanh toán lớn thứ ba tại Mỹ, chỉ sau Visa và Mastercard. Công ty thu phí khi xử lý các giao dịch thanh toán qua mạng của mình. Tuy nhiên, điểm khác biệt của American Express so với các đối thủ lớn hơn là việc nắm giữ các khoản vay trên bảng cân đối kế toán, tạo ra nguồn thu từ lãi suất.
Việc nắm giữ các khoản vay này khiến American Express phải đối mặt với rủi ro tín dụng. Để giảm thiểu rủi ro này, công ty tập trung vào khách hàng cao cấp thông qua các sản phẩm thẻ tín dụng cao cấp. Đó là lý do vì sao một số người tiêu dùng sẵn lòng chi trả 695 USD mỗi năm cho thẻ American Express Platinum. Thương hiệu của American Express, thường được liên kết với sự sang trọng và độc đáo, là một lợi thế quan trọng giúp tăng thêm giá trị cho công ty.
Chính vì lý do này, American Express đã trở thành một trong những cổ phiếu được Berkshire Hathaway nắm giữ trong danh mục đầu tư của mình trong thời gian dài. Warren Buffett, nhà đầu tư vĩ đại, tin rằng việc sở hữu các thương hiệu mạnh mẽ sẽ tạo ra một vị thế cạnh tranh bền vững và lâu dài cho các công ty.
Hiệu suất giá của American Express
Cổ phiếu của American Express đang giao dịch ở mức 226,63 USD. Công ty hiện có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 1,71, tỷ lệ thanh toán hiện hành là 1,63 và tỷ lệ thanh toán nhanh là 1,63.
Vốn hóa thị trường của công ty là 164,04 tỷ USD, với tỷ lệ giá trên thu nhập là 20,21. Tỷ lệ giá trên thu nhập trên tăng trưởng đạt 1,28 và hệ số beta là 1,23. Trong khoảng thời gian gần đây, giá cổ phiếu trung bình trong 50 ngày là 213,70 USD và trong 200 ngày là 181,78 USD. Trong năm vừa qua, cổ phiếu American Express đã đạt mức thấp nhất là 140,91 USD và mức cao nhất là 231,69 USD.
Các nhà phân tích khuyến nghị
Tập đoàn Goldman Sachs đã điều chỉnh giá mục tiêu cho cổ phiếu của American Express từ 186,00 USD lên 205,00 USD và đưa ra xếp hạng “nên mua” cho công ty trong một báo cáo nghiên cứu vào ngày 18/12. Ngược lại, Ngân hàng DZ đã giảm xếp hạng cổ phiếu của American Express từ “nên giữ” xuống “bán” trong một báo cáo nghiên cứu vào ngày 4/1.
Deutsche Bank Aktiengesellschaft đã công bố báo cáo nghiên cứu về cổ phiếu của American Express vào ngày 10/1 với xếp hạng “nên mua” và giá mục tiêu là 235,00 USD. Trong khi đó, Morgan Stanley đã giảm xếp hạng cổ phiếu của American Express từ “tăng tỷ trọng” xuống “tỷ trọng đều” và tăng giá mục tiêu từ 212,00 USD lên 222,00 USD trong một báo cáo nghiên cứu vào ngày 8/2.
Cuối cùng, Robert W. Baird đã hạ xếp hạng cổ phiếu của American Express từ “trung lập” xuống “kém khả quan” và đưa ra giá mục tiêu là 190,00 USD trong một ghi chú nghiên cứu vào ngày 8/1. Theo báo cáo của Marketbeat Ratings, cổ phiếu của American Express đã được trung bình xếp hạng là “nên giữ” từ 21 công ty môi giới. Trong số đó, 4 nhà phân tích khuyến nghị “bán”, 9 người khuyến nghị “nên giữ” và 8 người khuyến nghị “mua” cho công ty. Giá mục tiêu trung bình của các nhà môi giới là 191,68 USD.
Thông tin về thương vụ:
– Tên công ty: American Express
– Mã niêm yết: NYSE: AXP
– Quốc gia: Mỹ
– Lĩnh vực kinh doanh: Ngân hàng, dịch vụ tài chính
– Giá cổ phiếu niêm yết: 226,63 USD (3/4/2024)
– Ngày giao dịch không hưởng quyền: 4/4/2024
– Ngày thanh toán cổ tức: 10/5/2024
– Cổ tức: 0,70 USD/cổ phiếu
– Mức sinh lời: 6,17% với tỷ lệ kì quyền là 1:20
Kết quả kinh doanh mạnh mẽ
Mặc dù áp lực từ lạm phát, lãi suất cao hơn và nỗi lo suy thoái kinh tế đang gây ra lo ngại cho các nhà đầu tư, American Express vẫn tiếp tục đạt được kết quả vững chắc trong báo cáo thu nhập hàng quý gần nhất, được công bố vào ngày 26/1.
Trong quý IV, công ty dịch vụ thanh toán này đã báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 2,62 USD, một chút thấp hơn so với ước tính đồng thuận của các nhà phân tích là 2,64 USD, chênh lệch 0,02 USD. Doanh thu của công ty đạt 15,80 tỷ USD trong quý IV, so với ước tính đồng thuận là 16 tỷ USD. Tuy nhiên, American Express vẫn duy trì được tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ở mức 30,99% và tỷ suất lợi nhuận ròng ở mức 13,84%.
Đáng chú ý, doanh thu của công ty trong quý IV đã tăng 11,4% so với cùng kỳ năm trước, trong khi EPS vào cùng thời kỳ năm trước là 2,07 USD.
Đối với cả năm 2023, American Express ghi nhận các con số tích cực như sau: Doanh thu đạt 57,6 tỷ USD (tăng 14% so với năm tài chính 2022), thu nhập ròng đạt 8,37 tỷ USD (tăng 13% so với năm tài chính 2022), tỷ suất lợi nhuận duy trì ở mức 14%, và EPS đạt 11,39 USD (tăng từ 9,85 USD vào năm tài chính 2022).
Các nhà phân tích cổ phiếu dự đoán rằng, American Express sẽ đạt mức EPS 12,83 USD cho năm tài chính hiện tại, thể hiện sự ổn định và tiềm năng tăng trưởng của công ty.
Thời điểm tuyệt vời để mua cổ phiếu American Express
American Express đã thể hiện sự xuất sắc qua thời gian nhờ vào thương hiệu cao cấp và một cơ sở khách hàng vững chắc. Trong bối cảnh thị trường đang tăng trưởng, công ty thẻ tín dụng này tiếp tục được hưởng lợi.
Cổ phiếu của American Express đã tăng khoảng 52% chỉ trong 6 tháng qua và gấp đôi (105,13%) trong 5 năm qua nhờ vào kết quả tài chính mạnh mẽ. Mức tăng này đã dẫn đến tốc độ tăng trưởng hàng năm khoảng 15%, vượt trội so với chỉ số S&P 500. Nhiều nhà đầu tư đang lạc quan và hy vọng rằng hiệu suất này sẽ được duy trì trong 5 năm tiếp theo.
Một yếu tố quan trọng thúc đẩy hiệu suất cổ phiếu là lợi nhuận. Theo ước tính của các nhà phân tích, EPS của American Express dự kiến sẽ tăng với tốc độ hàng năm gần 15% từ năm 2023 đến năm 2026. Nếu công ty duy trì được tỷ lệ tăng trưởng này và hệ số định giá không thay đổi, có thể mức giá cổ phiếu sẽ gấp đôi trong tương lai.