Chỉ số Dow Jones không chỉ là một công cụ tài chính quan trọng mà còn là một phản ánh rõ ràng về tình hình tài chính và thị trường chứng khoán của Hoa Kỳ. Điều này khiến nó trở thành một yếu tố không thể bỏ qua trong việc đánh giá và dự báo diễn biến thị trường.
Trong bài viết này, chúng ta sẽ cùng tìm hiểu về chỉ số Dow Jones, từ vai trò của nó đến cách thức đầu tư thông minh dựa trên nó.
Chỉ số Dow Jones là gì?
Chỉ số Dow Jones, hay còn gọi là Dow Jones Industrial Average (DJIA), là một chỉ số quan trọng trong thị trường chứng khoán Mỹ. Được viết tắt là DJIA, chỉ số này đánh giá hiệu suất của 30 công ty có vốn hóa lớn đang niêm yết trên sàn giao dịch NASDAQ và New York.
Dưới đây là một số điểm quan trọng cần biết về Dow Jones:
- Ký Hiệu và Tên Gọi: Dow Jones được biết đến qua nhiều tên gọi khác nhau trên thị trường, bao gồm DJIA, DJ30, và Dow 30.
- Thay Đổi Thành Phần: Danh sách 30 công ty thành viên của DJIA không cố định và có thể thay đổi theo thời gian. Điều này xảy ra khi một công ty không còn đáp ứng được các tiêu chuẩn đã đề ra.
- Đại Diện cho Nền Kinh Tế Mỹ: Dow Jones Industrial Average được xem là một đại diện tiêu biểu cho sức khỏe của nền kinh tế Mỹ. Sự biến động của chỉ số này thường được coi là một dấu hiệu quan trọng về tình hình kinh tế.
- Chỉ Số Tham Chiếu: Trên thị trường Mỹ, DJIA thường được sử dụng như một chỉ số tham chiếu cho các cổ phiếu có vốn hóa lớn, giúp nhà đầu tư đánh giá tổng thể hiệu suất của thị trường chứng khoán.
Lịch Sử Hình Thành Chỉ Số Dow Jones
Chỉ số Dow Jones, được sáng lập vào năm 1896 bởi Charles H. Dow, được tạo ra với mục đích đo lường sức khỏe của nền kinh tế tài chính Mỹ.
Ngày 26/05/1896, DJIA được công bố lần đầu tiên trên The Wall Street Journal, với giá trị bình quân của 12 cổ phiếu công nghiệp là $40.94. Đây là bước đầu quan trọng đánh dấu sự ra đời của DJIA, trở thành công cụ theo dõi và đánh giá hiệu suất thị trường chứng khoán Mỹ suốt hơn một thế kỷ qua.
Danh sách ban đầu gồm các công ty như American Sugar, American Tobacco, American Cotton Oil, Laclede Gas, Chicago Gas, Distilling & Cattle Feeding, National Lead, S. Leather pfd, North American, Tennessee Coal and Iron, S. Rubber, General Electric. Các công ty này được lựa chọn để đại diện cho các ngành công nghiệp và theo dõi sự phát triển của DJIA.
Năm 1916, danh sách cổ phiếu của Dow Jones được mở rộng lên 20, và sau đó năm 1928, con số này tăng lên 30 và vẫn được duy trì cho đến nay. Những cổ phiếu này chiếm hơn 25% giá trị thị trường trên Sàn giao dịch chứng khoán New York, đảm bảo rằng DJIA đại diện cho một phần quan trọng của thị trường chứng khoán Mỹ. Chúng thường được sử dụng làm chỉ số tham chiếu quan trọng cho sự biến động của thị trường.
Phân Loại Chỉ Số Dow Jones
Chỉ số Dow Jones, mặc dù chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) vẫn là một trong những chỉ số phổ biến nhất, nhưng còn được phân loại thành ba chỉ số khác, bao gồm:
Dow Jones Industrial Average (DJIA):
DJIA đo lường hiệu suất của 30 công ty đại chúng đại diện cho nhiều ngành công nghiệp khác nhau.
Dow Jones Transportation Average (DJTA):
DJTA theo dõi hiệu suất của 20 công ty vận tải, bao gồm hàng không, đường sắt và hãng tàu biển.
Dow Jones Utility Average (DJUA):
DJUA là chỉ số giá chứng khoán trong ngành dịch vụ công cộng, tính toán dựa trên hiệu suất của 15 công ty lớn và quan trọng nhất trong lĩnh vực điện và khí đốt tại Mỹ. Được công bố lần đầu trên tờ The Wall Street Journal vào năm 1929, DJUA là công cụ quan trọng để theo dõi biến động và hiệu suất của các công ty tiện ích trong thị trường chứng khoán.
Dow Jones Composite Average (DJCA):
DJCA là chỉ số trung bình tổng hợp Dow Jones, kết hợp các thành phần của DJIA, DJTA và DJUA, giúp đo lường hiệu suất tổng thể của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ.
Công Thức Tính Chỉ Số Dow Jones
Chỉ số Dow Jones được tính bằng phương pháp trọng số giá, dựa trên tổng thị giá của 30 cổ phiếu tại thời điểm tính chỉ số, chia cho một số được gọi là ước số (DJIA divisor).
Công thức tính:
DJIA = ∑Pi /n
Trong đó:
- Pi: giá cổ phiếu trong danh sách
- n: số cổ phiếu được xét (30)
Ước số (DJIA divisor) thay đổi liên tục trong quá trình xảy ra các sự kiện chia/gộp cổ phiếu, thanh toán cổ tức (bằng tiền mặt), và các thay đổi cấu trúc khác. Điều này đảm bảo rằng những sự kiện đó không ảnh hưởng đến giá trị của DJIA, vẫn phản ánh đúng hiệu suất của thị trường chứng khoán.
Mặc khác, giá trị của chỉ số có thể biến đổi mặc dù giá cổ phiếu không thay đổi trong quá trình tính toán, do các yếu tố liên quan đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp. Để đảm bảo tính chính xác và loại bỏ các yếu tố tác động, người ta sử dụng một ước số, gọi là Divisor.
Như vậy, cách tính chỉ số Dow Jones được điều chỉnh như sau:
DJIA = ∑Pi /D
- Với D là số chia
Vai Trò Quan Trọng của Chỉ Số Dow Jones
Chỉ số Dow Jones index (DJI), bao gồm các chỉ số đại diện cho ngành công nghiệp (DJIA), ngành vận tải (DJTA) và ngành dịch vụ công cộng (DJUA), đóng vai trò quan trọng như một thước đo cho toàn bộ thị trường tài chính của Mỹ.
Chỉ số DJTA phản ứng mạnh mẽ với bất kỳ sự thay đổi nào trong chính trị và kinh tế. Vì vậy, tình trạng kinh tế và chính trị của Mỹ sẽ có tác động trực tiếp đến chỉ số này. Điều này cũng ám chỉ rằng DJIA phần nào phản ánh sức khỏe của nền kinh tế toàn cầu, khi Mỹ là một trong những quốc gia có ảnh hưởng lớn trên thế giới.
Sự biến động đáng kể trong giá trị của Dow Jones cũng ảnh hưởng đến tâm lý của nhà đầu tư trên toàn thế giới. Điều này có thể gây ra những biến động lớn trong quyết định đầu tư trên thị trường chứng khoán và cả thị trường ngoại hối (forex).
Với một quốc gia đang phát triển như Việt Nam, ngoại giao và liên kết với nhiều quốc gia khác như Mỹ đóng vai trò rất quan trọng. Do đó, mọi biến động của DJI đều thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư ở Việt Nam và có thể ảnh hưởng đến hành vi và tâm lý của họ.
Tâm lý đóng một vai trò quan trọng trong thị trường chứng khoán, vì giá trị của một cổ phiếu phụ thuộc vào cung cầu. Khi DJIA giảm mạnh, nhà đầu tư thường trở nên bi quan về tương lai của thị trường, dẫn đến ý định bán cổ phiếu và làm giảm giá trị thị trường chứng khoán. Ngược lại, khi DJIA tăng, nhà đầu tư có niềm tin vào thị trường và thường mua vào cổ phiếu, giúp thị trường chứng khoán tăng giá trị.
Ưu và Nhược Điểm của Chỉ Số Chứng Khoán Dow Jones
Ưu Điểm:
Độ Tin Cậy: Chỉ số chứng khoán Dow Jones được xem là đáng tin cậy với khả năng phản ánh sự biến động tổng quát của thị trường. Điều này giúp các nhà đầu tư tìm kiếm các cơ hội và xác định thời điểm đầu tư phù hợp.
Nhược Điểm:
Mẫu Số Nhỏ: Chỉ số chứng khoán Dow Jones chỉ dựa trên giá cổ phiếu của 30 công ty. Số lượng này quá nhỏ để chính xác phản ánh giá trị và tiềm năng của các công ty trên thị trường. Các yếu tố khác như cung cầu trên thị trường và tâm lý của nhà đầu tư cũng ảnh hưởng đến giá cổ phiếu, làm mất đi sự đa dạng và đầy đủ trong việc đánh giá thị trường.
5 Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Chỉ Số Dow Jones Index
Chỉ số Dow Jones Index chịu ảnh hưởng trực tiếp từ 5 yếu tố chính sau:
Chính Sách Tiền Tệ của Ngân hàng Dự Trữ Liên Bang Hoa Kỳ:
– Chính sách tiền tệ lỏng lẻo với lãi suất thấp và khuyến khích kinh tế có ảnh hưởng tích cực đến giá trị của chỉ số Dow Jones. Ngược lại, chính sách tiền tệ chặt chẽ hơn với lãi suất cao và kinh tế thiếu động lực sẽ tạo ra tác động tiêu cực.
Dữ Liệu của Nền Kinh Tế Mỹ:
– Dữ liệu kinh tế Mỹ vượt qua dự báo và phát triển mạnh mẽ hơn có thể hỗ trợ giá trị của chỉ số DJTA. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế không đạt được dự báo và không chứng minh sự phát triển, chỉ số DJTA có thể giảm.
Sự Ổn Định của Kinh Tế và Chính Trị:
– Sự ổn định trong mối quan hệ kinh tế và chính trị giữa Mỹ và các nước có nền kinh tế lớn khác thúc đẩy tăng trưởng của chỉ số DJTA. Tuy nhiên, mối quan hệ căng thẳng có thể dẫn đến giảm giá của chỉ số.
Trị Giá Đồng Đô La Mỹ:
– Trị giá đồng đô la Mỹ ảnh hưởng lớn đến chỉ số Dow Jones. Sự giảm giá của đồng đô la Mỹ hiện nay lại có tác động tích cực lên chỉ số này, mặc dù trước đây, giá trị cao của đô la Mỹ thường đi kèm với sự tăng của chỉ số.
Báo Cáo Tài Chính của 30 Công Ty Thành Viên Dow Jones:
– Dữ liệu tài chính tăng sẽ tác động tích cực lên chỉ số DJ, trong khi dữ liệu giảm sẽ tạo ra tác động ngược lại. Hầu hết các công ty ở Mỹ đều có báo cáo tài chính công khai theo quý, và những báo cáo này đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến giá trị của chỉ số Dow Jones.
Cách Đầu Tư vào Dow Jones
Dow Jones là một chỉ số chứng khoán của thị trường Mỹ, phù hợp cho các nhà đầu tư trong nước. Tuy nhiên, cũng có thể đầu tư vào Dow Jones thông qua hai kênh chính là chứng khoán và forex. Dưới đây là các phương pháp đầu tư vào Dow Jones:
Đầu Tư vào Cổ Phiếu trong Chỉ Số Dow Jones: Đầu tư vào các cổ phiếu trong danh sách cổ phiếu cấu thành chỉ số này là một phương pháp phổ biến.
Giao Dịch Hợp Đồng Quyền Chọn (Option Contract): Giao dịch hợp đồng quyền chọn mã cổ phiếu DJX trên The Chicago Board Options Exchange (CBOE) là lựa chọn phổ biến cho các nhà đầu tư.
Giao Dịch Hợp Đồng Tương Lai (Future Contract): Giao dịch E-mini Dow ($5) Futures trên Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME) và Sàn giao dịch Chicago (CBOT) là một phương pháp khác để đầu tư vào Dow Jones.
Quỹ Hoán Đổi Danh Mục ETF: Có nhiều quỹ hoán đổi danh mục ETF như The Proshares Trust Ultra Dow 30, Dow Diamonds và Diamonds Trust có thể đầu tư vào chỉ số này.
Theo Dõi Biểu Đồ Chỉ Số Dow Jones: Để xem thông tin liên quan và biểu đồ kỹ thuật của DJIA, bạn có thể truy cập vào các trang thông tin về đầu tư và chứng khoán.
Nhớ rằng, trước khi đầu tư vào Dow Jones hoặc bất kỳ tài sản nào khác, nên tìm hiểu kỹ về rủi ro và cân nhắc đến mục tiêu đầu tư của bạn.
Kết luận
Chỉ số Dow Jones đóng vai trò không thể phủ nhận trong việc đo lường sự phát triển của thị trường chứng khoán và thị trường toàn cầu. Là một công cụ quan trọng, nó hỗ trợ nhà đầu tư trong việc phân tích xu hướng và đưa ra các quyết định đầu tư thông minh.
Hy vọng bài viết này đã mang lại giá trị và kiến thức hữu ích cho bạn. Đừng ngần ngại theo dõi trang để cập nhật thêm nhiều thông tin mới về thị trường chứng khoán và đầu tư.