Margin Call, còn được biết đến với tên gọi là lệnh ký quỹ, là một thông báo từ sàn giao dịch cho biết bạn có thể chịu thua lỗ hoặc tất cả các lệnh của bạn đang đứng trước nguy cơ bị đóng hoặc thanh lý. Đây là điều mà không một nhà giao dịch nào mong muốn, nhưng nếu đã tham gia thị trường forex một thời gian, chắc chắn bạn đã từng đối mặt với tình huống này. Vậy thực chất, Margin Call là gì? Khi nào tài khoản của bạn bị call margin và làm thế nào để phòng tránh? Hãy cùng chúng tôi tìm hiểu ngay sau đây!
Margin Call: Khái niệm cơ bản
Trước khi tìm hiểu về Margin Call, hãy cùng chúng tôi giải thích về thuật ngữ Margin. Đơn giản, Margin (ký quỹ) là số tiền tối thiểu cần thiết để mở lệnh giao dịch với khối lượng lớn hơn gấp nhiều lần, tùy thuộc vào mức đòn bẩy tài chính được cấp.
Ví dụ: Với mức đòn bẩy 1:100, nếu bạn muốn đặt lệnh mua 20.000 EUR, bạn chỉ cần bỏ ra số tiền ký quỹ là 200 EUR.
Margin Call (hay còn gọi là lệnh gọi ký quỹ) là thông báo từ sàn môi giới yêu cầu bạn nạp thêm tiền để duy trì lệnh đang lỗ hoặc phải đóng tất cả các lệnh. Tùy từng sàn forex và loại tài khoản, các mức margin call sẽ khác nhau.
Các khái niệm liên quan đến Margin Call
Để quản lý vốn hiệu quả, việc hiểu khái niệm margin call là chưa đủ, các nhà giao dịch cần tìm hiểu thêm các thuật ngữ forex khác như:
1. Balance là gì?
Đây là số dư ban đầu trong tài khoản của mỗi nhà giao dịch. Nếu bạn nạp vào 500 USD thì Balance của bạn là 500 USD. Balance cũng là số tiền tối đa mà bạn có thể mất. Tức là dù bạn có sử dụng Margin hay vay của sàn đi chăng nữa thì số tiền bạn mất tối đa chỉ là số tiền bạn nạp vào tài khoản.
Số dư này chỉ thay đổi khi bạn “bơm” thêm tiền vào tài khoản hoặc khi lệnh giao dịch của bạn được đóng. Ví dụ, sau khi bạn đóng một lệnh lỗ thì Balance của bạn sẽ bị trừ tiền. Ngược lại khi bạn kết thúc một lệnh lãi thì tiền sẽ được cộng thêm vào tài khoản của bạn.
2. Equity là gì?
Equity, dịch theo nghĩa Tiếng Việt là số tiền ròng, là tài khoản ước tính sau khi đã cộng trừ lãi lỗ của giao dịch đang mở. Cụ thể:
Equity = Balance + Floating profit
Trong đó,
Balance là tổng của số dư ban đầu Floating profit là tổng lợi nhuận/thua lỗ của các lệnh đang mở
Nếu đóng tất cả các vị thế mua bán, Equity chính là Balance
Giả sử, tài khoản ban đầu của bạn là 1000 EUR, tương đương với Balance = 1000 EUR. Nếu bạn chỉ giao dịch một lệnh mua trên thị trường và đang lãi 20 EUR, thì Equity lúc này của bạn bằng 1020 EUR ( 1000 + 20 = 1020 ). Nhưng nếu lệnh mua của bạn đóng và bạn được tổng lợi nhuận là 50 EUR thì khi đó, Equity = Balance = 1050 EUR.
3. Used Margin là gì?
Used Margin là số tiền ký quỹ đã sử dụng. Khi bạn thực hiện nhiều lệnh cùng một lúc, mỗi giao dịch sẽ quy định từng mức Margin riêng. Nếu bạn cộng tất cả mức ký quỹ bắt buộc trên của từng giao dịch lại, sẽ được tổng số tiền, đây cũng chính là số tiền ký quỹ đã sử dụng.
Ví dụ: khi bạn đang thực hiện 2 lệnh giao dịch, lệnh thứ nhất có margin là 10 USD, lệnh thứ hai margin là 11 USD. Như vậy, used margin của bạn sẽ là 21 USD.
4. Free Margin là gì?
Free Margin là số tiền ký quỹ còn dư, dùng để mở thêm các lệnh giao dịch mới.
Free Margin = Equity – Used margin
Từ công thức suy ra, Equity tăng lên thì Free Margin cũng tăng theo, từ đó bạn có thêm cơ hội để mở các lệnh giao dịch khác nữa. Lưu ý, khi Free Margin chạm mức bé hơn hoặc bằng 0, bạn sẽ không được thực hiện thêm lệnh giao dịch nào nữa.
5. Margin level là gì?
Margin Level, còn được gọi là mức ký quỹ, là một thuật ngữ dùng để đánh giá tình trạng tài khoản của bạn. Nếu tài khoản của bạn khỏe mạnh, mức ký quỹ sẽ cao. Ngược lại, nếu bạn đang đối mặt với nguy cơ cháy tài khoản, Margin Level sẽ giảm dần.
Margin Level được tính theo công thức sau:
[raw]
<math xmlns="http://www.w3.org/1998/Math/MathML" display="block"><semantics><mrow><mtext>Margin Level</mtext><mo>=</mo><mrow><mo fence="true">(</mo><mfrac><mtext>Equity</mtext><mtext>Used Margin</mtext></mfrac><mo fence="true">)</mo></mrow><mo>×</mo><mn>100</mn><mi mathvariant="normal">%</mi></mrow><annotation encoding="application/x-tex">\text{Margin Level} = \left(\frac{\text{Equity}}{\text{Used Margin}}\right) \times 100\%
</annotation></semantics></math>[/raw]
Các nhà môi giới khác nhau sẽ có các quy định khác nhau về Margin Level, nhưng hầu hết các sàn giao dịch đều đặt mức tối thiểu này ở 100%. Điều này có nghĩa là khi Equity của bạn thấp hơn hoặc bằng Used Margin (số tiền ký quỹ đã sử dụng), bạn sẽ không thể mở thêm lệnh mới. Điều này đảm bảo rằng tài khoản của bạn có đủ khả năng để trả nợ cho sàn trong trường hợp giao dịch bị lỗ.
Ví dụ: Giả sử Balance của bạn là 1000 EUR và bạn muốn mở một lệnh mua 0,01 lot EUR/JYP (tương ứng với 1.000 đơn vị). Với đòn bẩy là 1:25, mức ký quỹ bắt buộc là 40 EUR. Áp dụng công thức trên, Margin Level của bạn sẽ là:
[raw]
<math xmlns="http://www.w3.org/1998/Math/MathML" display="block"><semantics><mrow><mtext>Margin Level</mtext><mo>=</mo><mrow><mo fence="true">(</mo><mfrac><mn>1000</mn><mn>40</mn></mfrac><mo fence="true">)</mo></mrow><mo>×</mo><mn>100</mn><mi mathvariant="normal">%</mi><mo>=</mo><mn>2500</mn><mi mathvariant="normal">%</mi></mrow><annotation encoding="application/x-tex">\text{Margin Level} = \left(\frac{1000}{40}\right) \times 100\% = 2500\%
</annotation></semantics></math>[/raw]
Nếu mức ký quỹ bằng 100% hoặc ít hơn, nhà môi giới sẽ không cho phép bạn mở thêm giao dịch. Nhưng trong trường hợp này, Margin Level = 2500% > 100%, đây là mức Margin khá an toàn và bạn vẫn có thể mở thêm giao dịch nếu muốn.
Khi nào bị Call Margin?
Nếu nhà môi giới và tài khoản của bạn yêu cầu mức Margin Level tối thiểu là 100, thì khi mức ký quỹ (Margin Level) giảm xuống thấp hơn hoặc bằng 100%, nhà môi giới sẽ thông báo cho nhà đầu tư. Khi đó, bạn nên xem xét việc nạp thêm tiền ký quỹ để duy trì các lệnh đang mở hoặc đóng bớt lệnh hiện tại sao cho phù hợp với chiến lược đã đề ra.
Mối quan hệ giữa Margin Call và Leverage
Margin Call và Leverage có mối quan hệ chặt chẽ và không thể tách rời. Leverage (đòn bẩy) càng cao thì yêu cầu Margin (ký quỹ) càng nhiều. Điều này dẫn đến việc Used Margin cũng sẽ tăng.
Trong khi đó, Margin Level được tính theo công thức:
[raw]
<math xmlns="http://www.w3.org/1998/Math/MathML" display="block"><semantics><mrow><mtext>Margin Level</mtext><mo>=</mo><mrow><mo fence="true">(</mo><mfrac><mtext>Equity</mtext><mtext>Used Margin</mtext></mfrac><mo fence="true">)</mo></mrow><mo>×</mo><mn>100</mn><mi mathvariant="normal">%</mi></mrow><annotation encoding="application/x-tex">\text{Margin Level} = \left(\frac{\text{Equity}}{\text{Used Margin}}\right) \times 100\%
</annotation></semantics></math>[/raw]
Do đó, khi Used Margin tăng thì Margin Level giảm. Khi Margin Level giảm đến mức chạm vào giới hạn Margin Call, nhà đầu tư sẽ nhận được thông báo.
Chính vì mối quan hệ mật thiết giữa đòn bẩy và Margin Call, nhà đầu tư nên cân nhắc chọn mức đòn bẩy phù hợp. Không nên sử dụng đòn bẩy quá lớn để tránh tình trạng cháy tài khoản.
Tài khoản bị Margin Call sẽ như thế nào?
Nếu tài khoản bị Margin Call, có hai khả năng sẽ xảy ra:
- Tất cả các lệnh giao dịch sẽ tự động đóng (stop out) để giảm số tiền ký quỹ đã sử dụng.
- Các nhà giao dịch phải nạp thêm tiền để duy trì lệnh đang lỗ.
Cả hai phương pháp trên đều có mục đích chung là tăng mức ký quỹ (Margin Level). Cụ thể,
- Stop out giúp giảm số tiền ký quỹ đã sử dụng (Used Margin), qua đó tăng Margin Level.
- Nạp thêm tiền vào tài khoản tương đương với việc tăng vốn thực có (Equity).
Theo công thức, Margin Level = (Equity/ Used Margin) x 100%, từ đó dễ dàng nhận thấy Equity tăng sẽ làm Margin Level tăng theo.
Biện pháp để tránh margin call
Khi tham gia vào thị trường forex sử dụng đòn bẩy, việc hiểu rõ cách tính số tiền ký quỹ cho mỗi vị thế mở lệnh là điều cần thiết. Để tránh tình trạng tài khoản bị margin call – điều mà không ai muốn, dưới đây là một số biện pháp bạn có thể tham khảo.
Hạn chế sử dụng đòn bẩy cao
Nếu bạn chọn mức đòn bẩy quá cao, equity và margin level sẽ giảm một cách nhanh chóng, dẫn đến margin call. Vì vậy, mức đòn bẩy phù hợp mà các nhà giao dịch nên sử dụng nằm trong khoảng từ 1:50 đến 1:100.
Kiểm soát khối lượng giao dịch
Trước khi thực hiện một giao dịch, nhà đầu tư cần xác định rõ mức thua lỗ có thể chấp nhận chiếm bao nhiêu phần trăm vốn thực có của mình. Nếu đặt lệnh với khối lượng quá lớn hoặc mở nhiều lệnh nhỏ khi đang lỗ, mức used margin của bạn sẽ tăng lên liên tục trong khi equity giảm đi nhanh chóng. Đây là nguyên nhân khiến tài khoản của bạn bị margin call.
Tuy nhiên, việc giao dịch với khối lượng như thế nào còn tùy thuộc vào bạn là nhà đầu tư mạo hiểm hay an toàn. Dù sao, bạn cũng nên nhớ rằng lợi nhuận cao luôn đi kèm với rủi ro cao. Do đó, hãy chọn phương pháp giao dịch phù hợp sẽ tốt hơn là hành động theo trực giác làm khối lượng giao dịch tăng mất kiểm soát.
Kết luận
Trước khi tham gia bất kỳ cuộc chơi nào, điều quan trọng nhất là bạn cần hiểu rõ các quy tắc của cuộc chơi đó. Điều này cũng đúng khi bạn muốn sử dụng đòn bẩy một cách thành công trong forex, các nhà giao dịch cần phải hiểu rõ “Margin call” và “Margin level” là gì, cũng như mối quan hệ giữa margin và các chỉ số tài chính khác.
Hãy luôn ghi nhớ châm ngôn của nhà đầu tư vĩ đại: “Không bao giờ để mất tiền”. Điều này cũng tương đương với lời khuyên rằng bạn không nên để tài khoản của mình rơi vào tình trạng margin call. Chúc bạn may mắn và thành công!